Nadcházející zpráva o mzdách mimo zemědělský sektor za listopad je schopna posoudit, zda je nedávný optimismus trhu ohledně nižších sazeb předčasný. Někteří analytici předpovídají potenciální "Santa Claus rally" a očekávají, že kolem poloviny prosince dojde k oživení akciových trhů, které je často způsobeno vybíráním daňových ztrát, kdy investoři prodávají akcie s nízkou výkonností kvůli daňovému zvýhodnění.

Akciové fondy s velkou kapitalizací vykázaly první týdenní úbytek v celkové výši 450 milionů USD. Fondy se střední kapitalizací zaznamenaly výraznější odliv ve výši 1,03 miliardy USD, zatímco fondy s malou kapitalizací a fondy s větší kapitalizací zaznamenaly čisté nákupy ve výši 1,2 miliardy USD, resp. 651 milionů USD. Současně investoři již sedmý týden po sobě pokračovali v akumulaci fondů peněžního trhu a do těchto fondů vložili přibližně 54,58 miliardy USD.

Podle zprávy stratégů Bank of America Global Research zaznamenaly peněžní fondy v týdnu končícím ve středu výrazný příliv 93,2 miliardy dolarů, což je největší příliv od března 2023. Tento nárůst je přičítán atraktivitě vysokých výnosů krátkodobých dluhopisů, které nadále přitahují investory. Týdenní zpráva Bank of America "Flow Show" odhalila, že do akciových fondů přiteklo 6,2 miliardy USD, přičemž v čele stojí americké akciové fondy s 5,5 miliardy USD.

Naproti tomu japonské akciové fondy zaznamenaly již pátý týden v řadě odliv 500 milionů USD, což odráží spekulace trhu o možném ukončení mimořádně uvolněné měnové politiky Bank of Japan. Tyto spekulace se shodovaly s 1,5% posílením jenu vůči dolaru a téměř 3,5% poklesem hlavního japonského akciového indexu Nikkei 225. Index bull-bear Bank of America, který je ukazatelem nálady investorů, vzrostl z 2,7 na 3,8, což je nejvýraznější týdenní nárůst od února 2012.

Zdroj: investing.com*

Zdroj: investing.com*

Tento nárůst byl způsoben největším šestitýdenním přílivem do dluhopisů s vysokým výnosem od srpna 2020 a silným přílivem do akcií rozvíjejících se trhů, což vedlo stratégy BofA k poznámce o posunu od medvědího sentimentu ke spekulativnímu sentimentu, což signalizuje odklon od opačného, pozitivního postoje k rizikovým aktivům. Evropské dluhopisové fondy přilákaly značný objem 11,03 miliardy dolarů, což je nejvyšší příliv od dubna 2021, zatímco asijské fondy zaznamenaly přírůstek 1,33 miliardy dolarů.

Souhrnně lze říci, že sledovaný týden představoval smíšenou dynamiku finančních trhů, která se vyznačovala opatrnými pohyby akciových fondů, selektivními sektorovými preferencemi, kontrastní aktivitou na dluhopisových trzích, přetrvávajícím přílivem prostředků do peněžních fondů a posuny v japonských akciových fondech odrážejícími obavy z měnové politiky Bank of Japan. Výrazná změna ukazatele sentimentu Bank of America naznačuje posun od medvědího sentimentu ke spekulativnějšímu postoji, což signalizuje komplexní a vyvíjející se náladu na trhu.

*Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků