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Il ritorno di Trump alla Casa Bianca segna altri anni di politiche volte a rafforzare l'industria nazionale, la deregolamentazione e il protezionismo. Si prevede che il dollaro continuerà a rafforzarsi, il che potrebbe danneggiare i ricavi delle esportazioni statunitensi ma incoraggiare gli investimenti nelle aziende nazionali, in particolare nei settori bancario, energetico e tecnologico.[1] D'altro canto, i mercati emergenti dovranno probabilmente affrontare maggiori pressioni tariffarie e una domanda più bassa, aumentando la loro volatilità.
La risposta immediata del mercato è stata generalmente positiva
Poco dopo che la vittoria di Trump sembrava assicurata, i mercati hanno risposto positivamente, come si è visto nei contratti futures statunitensi con consegna a dicembre.I risultati delle elezioni hanno anche provocato un aumento dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi*, poiché si prevede che Trump attuerà la sua politica di riduzione delle tasse e di aumento della spesa pubblica per la difesa e le infrastrutture, con un potenziale aumento del deficit di bilancio. Gli investitori prevedono inoltre un aumento dell'inflazione e della domanda di asset più rischiosi. Il significativo dominio dei Repubblicani sia al Congresso che al Senato aumenta le probabilità di successo dei cambiamenti proposti da Trump, riducendo in modo significativo l'incertezza complessiva del mercato, anche se l'impatto dei risultati elettorali varierà a lungo termine a seconda del settore.
L'andamento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni negli ultimi 5 anni:*
https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield
Fonte: Investing.com*
La più grande impennata del dollaro USA in un giorno da anni. Il dollaro americano ha registrato il più grande guadagno in un giorno rispetto alle altre principali valute dal marzo 2020. L'aumento è stato particolarmente visibile sull'U.S. Dollar Index, che misura la forza del dollaro rispetto a diverse valute, tra cui l'euro, lo yen giapponese e la sterlina britannica.* I dazi e le politiche commerciali più dure di Trump potrebbero destabilizzare i mercati emergenti come Cina e Messico, il che gioca a favore del dollaro. La vittoria di Trump potrebbe portare a continue tensioni commerciali e a un ambiente più volatile per le valute legate al commercio con gli Stati Uniti[2]
Fonte: Investing.com*
I mercati europei e cinesi non condividono l'ottimismo americano
I risultati delle elezioni americane potrebbero comportare rischi per l'Europa.I risultati delle elezioni americane potrebbero comportare rischi per l'industria europea sotto forma di dazi annunciati sulle importazioni negli Stati Uniti. Questo si è riflesso nella performance dell'indice azionario europeo STOXX 600.* Nonostante un aumento a breve termine dopo che la vittoria di Trump è diventata chiara, la giornata di trading si è conclusa con un calo. Le perdite maggiori si sono registrate nelle azioni delle società di energia rinnovabile, come l'operatore di parchi eolici Vestas Wind Systems, che possono essere attribuite alla posizione negativa del futuro presidente degli Stati Uniti sullo sviluppo dei parchi eolici.* Anche per la Cina è improbabile una reazione positiva del mercato. La prospettiva di un'espansione dei dazi e di una guerra commerciale ha portato a un calo degli indici Shanghai Shenzhen e Hang Seng China Enterprise.*
Rendimento del titolo Vestas Wind Systems negli ultimi 5 anni:*
https://www.investing.com/equities/vestas-wind
Fonte: Investing.com*
Cosa aspettarsi per il futuro?
La risposta del mercato azionario statunitense suggerisce che le prospettive di una minore regolamentazione del mercato e di una minore pressione fiscale sono buone notizie per i rendimenti futuri. Tuttavia, Trump è noto soprattutto per il sostegno alle pratiche e alle tecnologie conservatrici consolidate, il che è positivo per le grandi aziende di lunga data, tra cui le società energetiche che fanno affidamento sui combustibili fossili e vari produttori industriali. D'altro canto, le tecnologie emergenti, le startup e l'intelligenza artificiale potrebbero subire diverse battute d'arresto. Inoltre, le tariffe d'importazione previste potrebbero danneggiare l'economia nazionale e compromettere la crescita a lungo termine.
David Matulay, analista di InvestingFox
* I dati storici non sono una garanzia di performance future.
[1], [2] Le dichiarazioni previsionali rappresentano ipotesi e aspettative attuali che possono non essere accurate o si basano sulle condizioni economiche attuali che possono cambiare. Tali affermazioni non costituiscono una garanzia di prestazioni future. Le dichiarazioni previsionali, per loro natura, comportano rischi e incertezze in quanto si riferiscono a eventi e circostanze future che non possono essere previste e gli sviluppi e i risultati effettivi possono differire materialmente da quelli espressi o impliciti in qualsiasi dichiarazione previsionale.
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Fonti:
https://www.investing.com/news/economy-news/chinas-markets-drop-as-trump-presidency-looms-3704283
