Vivere fino a 100 anni come standard?

Il suddetto modello di investimento che prevede la ridistribuzione di società per azioni e obbligazioni in un portafoglio 60/40 si basa sul fatto che le azioni in portafoglio beneficiano della crescita e la parte obbligazionaria svolge una certa funzione di ammortizzatore del reddito e diversifica in tempi di declino.Il modello 60/40 ha acquisito popolarità soprattutto durante diverse crisi, tra cui la bolla delle dot-com e la crisi dei mutui del 2008. La premessa è sempre stata semplice. Nel caso in cui le azioni non vadano bene, le obbligazioni compenseranno efficacemente tale calo con la loro performance, ma il 2025 rivela che questo modello potrebbe non funzionare in modo così affidabile come gli investitori sono stati abituati finora nell'attuale contesto di mercato.

Al momento sono in aumento le critiche, non solo per la ridotta capacità delle obbligazioni di svolgere una funzione protettiva, ma soprattutto per un cambiamento fondamentale della realtà demografica. Con l'attuale tendenza al progresso medico, l'aspettativa di vita dovrebbe aumentare in modo significativo.

In passato, sì, probabilmente non in futuro

Uno spiacevole risveglio per gli investitori sono stati i cambiamenti di aprile nella politica commerciale statunitense. Nello specifico, si è trattato di un primo aumento dei dazi reciproci per molti dei principali partner degli Stati Uniti, con la stabilità fiscale che era ed è tuttora un secondo, ma altrettanto fondamentale, rischio. In questo contesto, si discute sempre più spesso della necessità di rivedere l'approccio d'investimento consolidato.

In un'intervista alla CNB, Ric Edelman, ex capo di Edelman Financial Engines, ha sottolineato che gli investitori dovrebbero pianificare le loro strategie d'investimento con un orizzonte temporale fino a 100 anni, il che richiede comprensibilmente una quota molto più elevata di titoli azionari. Secondo lui, la componente dinamica del portafoglio dovrebbe raggiungere un livello compreso tra il 70 e l'80% in termini percentuali. Inoltre, è essenziale notare che più lungo è l'orizzonte temporale che si dà ai propri investimenti nel mercato azionario, più aumenteranno le probabilità di successo.

Come vede Goldman Sachs la situazione?

La stessa Wall Street ha reagito in modo relativamente rapido a quanto stava accadendo. Una delle voci più influenti del mondo della finanza, Goldman Sachs, nelle sue dichiarazioni ha sostenuto l'idea della diversificazione tra asset alternativi come l'oro e il petrolio. L'oro, in quanto tradizionale bene rifugio, protegge potenzialmente gli investitori in caso di perdita di fiducia nelle banche centrali e di timori di interruzione della disciplina fiscale. D'altro canto, il petrolio aiuta ad attutire gli shock di approvvigionamento, che nella maggior parte dei casi sono innescati da conflitti geopolitici o disastri naturali.

Secondo i calcoli di Goldman Sachs, la combinazione di questi asset può ridurre la volatilità del portafoglio dal 10% a meno del 7% all'anno, il che può sicuramente rappresentare una differenza fondamentale per gli investitori a lungo termine. [

Cosa aspettarsi dall'oro?

Il metallo giallo ha ricevuto le critiche di molti analisti nel periodo 2020-2023, soprattutto per il fatto che, pur svolgendo il suo ruolo di riserva di valore sicura, l'andamento è purtroppo neutro in termini di sviluppo del prezzo stesso. Tuttavia, questo handicap dell'oro è stato facilmente cancellato dall'attuale andamento dei prezzi, in quanto l'oro è riuscito a crescere di oltre il 70% dal minimo del 2023, superando anche la soglia psicologica dei 3.500 dollari.*

I motivi? L'incertezza politica a Washington, le controversie sull'indipendenza della Fed e la crescente tendenza globale alla de-dollarizzazione. Le banche centrali di tutto il mondo stanno gradualmente riducendo le loro riserve in dollari per sostituirle con l'oro. Infine, Goldman Sachs ha fissato il prezzo previsto a 3.700 dollari entro la fine del 2025 e a 4.000 dollari entro la metà del 2026, un solido spazio di crescita anche alla valutazione attuale. 0cm; text-indent: -1.0cm" class="MsoNormal">[1,2] Le dichiarazioni previsionali rappresentano ipotesi e aspettative attuali che potrebbero non essere accurate o si basano sull'attuale contesto economico, che è soggetto a cambiamenti. Queste dichiarazioni non garantiscono i risultati futuri. Le dichiarazioni previsionali comportano per loro natura rischi e incertezze in quanto si riferiscono a eventi e circostanze future che non possono essere previste, e gli sviluppi e i risultati effettivi potrebbero differire materialmente da quelli espressi o impliciti in qualsiasi dichiarazione previsionale.

Attenzione! Questo materiale di marketing non è e non deve essere interpretato come consulenza sugli investimenti. I dati relativi al passato non sono una garanzia di rendimento futuro. Gli investimenti in valuta estera possono influenzare i rendimenti a causa delle fluttuazioni. Tutte le operazioni in titoli possono portare sia a profitti che a perdite. Le dichiarazioni previsionali rappresentano ipotesi e aspettative attuali che potrebbero non essere accurate o che si basano sull'attuale contesto economico, che è soggetto a cambiamenti. Queste dichiarazioni non garantiscono la performance futura. InvestingFox è un marchio di CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regolamentata dalla Banca Nazionale Slovacca.

Risorse:

https://www.cnbc.com/2025/05/09/60-40-portfolio-is-dead-better-way-to-invest-for-retirement.html

https://finance.yahoo.com/news/bonds-havent-protecting-investors-stock-033829192.html