Späť na blog

Červený kov predstavuje atraktívnu investíciu aj v roku 2024

Cena medi nedávno dosiahla najvyššie úrovne od apríla minulého roka.* Analytici sa zhodujú, že rally ešte zďaleka neskončilo, keďže sa očakáva rast dopytu a ohrozená je aj produkcia hlavných svetových dodávateľov tohto červeného kovu. Meď zohráva kľúčovú rolu v priemysle z hľadiska jej využitia a výpadky v dodávkach by mohli mať značný vplyv na ceny. Rovnako ako zlato či striebro, aj meď predstavuje atraktívnu investíciu v neistých časoch. [1]

Červený kov predstavuje atraktívnu investíciu aj v roku 2024

Analytici z Goldman Sachs aj UBS predpokladajú pokračovanie rally po medi, keďže výpadky produkcie v Čile, Peru alebo Číne sa nezdajú byť krátkodobé, pričom patria tieto krajiny do prvej päťky globálnej produkcie červeného kovu. Meď je potrebná nielen v priemysle kvôli jej vodivosti, ale aj v solárnych článkoch či batériách do elektromobilov, čím zohráva jednu z kľúčových úloh v prechode na zelenú energiu. Švajčiarska banka UBS, preto očakáva tohtoročný nárast dopytu o 3 %. Na Londýnskej burze s kovmi (London Metal Exchange) sa cena k 21. marcu pohybovala vo výške takmer 9 tisíc USD za tonu. Cena kovu rastie aj na základe stále väčších stávok investorov na znižovanie úrokových sadzieb americkým FEDom a oslabenie dolára.

Koncom minulého roka dosiahla čínska produkcia medi rekordné čísla. Tie sa, ale počas prvých mesiacov tohto roku znížili, aj keď stále predstavovali medziročný nárast o 11 %. V Číne sa momentálne poplatky za spracovanie rudy blížia k nule, čo má za následok tlak na spracovateľov redukovať výrobu, čo značí jej nedostatočné zásoby. Výška poplatkov ťažbárov medenej rudy hutám, indikuje stav ponuky. Ďalší faktor klesajúcich poplatkov je nadmerné rozšírenie čínskej produkčnej kapacity, a preto sa tento rok očakávajú veľké údržby v čínskom hutníctve a zníženie výroby, čo ešte viac povzbudzuje vyhliadky o nedostatku zásob.

Problémom čelia aj bane v Južnej Amerike, kde sa nachádzajú najväčšie svetové ložiská medi. Najväčším producentom medi je Chile, pričom v roku 2023 tvoril 24% podiel na globálnej produkcii. Aj keď počas pandémie Covid-19 jeho celková produkcia klesla o 10 % v porovnaní s rokom 2019, stále je svetový líder v exporte červeného kovu. Kľúčovú úlohu v poklese zohráva štátna spoločnosť Codelco, ktorá je najväčší ťažbár medi na svete. Počas pandémie čelili jej bane nedostatočnej údržbe a podľa čilského regulátora Sernageomin, bola spoločnosť sankcionovaná 29-krát, kvôli nepriaznivým zamestnaneckým podmienkam, zastaralej technike a smrteľným nehodám. Produkcia spoločnosti bola ovplyvnená aj zlou kvalitou medenej rudy či extrémnymi zmenami počasia. Produkcia baní Codelco za minulý rok medziročne klesla o 8,3 %. Vedenie spoločnosti tvrdí, že tento rok očakáva návrat k pôvodnému objemu ťažby, keďže bude otvorených viacero nových banských projektov a mimo iné sa opätovne uvedie do prevádzky baňa Ministro Hales, ktorú postihol obrovský zosuv pôdy v roku 2022.

Peru, druhý najväčší svetový producent tohto kovu, sa zas už nejakú dobu potýka s protestami domorodých komunít a pracovníkov baní v peruánskej bani Las Bambas. Protesty sa týkajú rozširovania baní v tejto oblasti, proti čomu sú komunity či zlepšenie pracovných podmienok a dopravy, ktoré vyžadujú pracovníci. Napriek týmto problémom sa vláda aktívne zapája do rokovaní s banskými spoločnosťami a komunitami s cieľom riešiť obavy a uľahčiť rozširovanie projektov. Prekážky zo strany miestneho odporu, majú vplyv na projekty v hodnote niekoľkých miliónov dolárov a vyžaduje si úsilie o riešenie problémov, ako je nelegálna ťažba a formalizácia zákonov. Napriek tomu, ťažba medi zostáva jednou z najdôležitejších oblastí pre peruánsku ekonomiku a významne sa podieľa na celkovom vývoze krajiny. Podľa údajov Peruánskeho ministerstva baníctva a energetiky, tohtoročná januárová produkcia medi medziročne klesla o 1,2 %. Tomuto poklesu predchádzalo zníženie produkcie bane Las Bambas spoločnosti MMG o 17 % a bane Cerro Verde firmy Freeport-McMoran.

Meď predstavuje alternatívu k drahým kovom a môže tak byť atraktívnou komoditou pre investovanie. Jej využitie v priemysle, technologickom sektore a energetike naznačuje, že dopyt by z dlhodobého hľadiska nemal klesať, na čom sa zhodujú aj analytici. Zároveň si treba uvedomiť, že faktory pôsobiace na cenu sú komplexnou mozaikou a je potrebné pozorne sledovať svetový ekonomický vývoj.

Snímek obrazovky 2024-03-25 v 21.56.57

Zdroj: Investing.com*

Zdroje:

https://www.nasdaq.com/articles/top-10-copper-producers-by-country-updated-2024

  https://www.investing.com/news/stock-market-news/rally-in-copper-price-just-the-beginning-says-ubs-432SI-3343710

  https://www.mining.com/web/copper-price-resumes-rally-as-fed-rate-signals-boost-industrial-metals/

  https://www.mining.com/web/chinas-copper-smelters-to-discuss-fees-as-crisis-roils-sector/  

  https://oilprice.com/Metals/Commodities/Is-a-Copper-Crisis-Coming-Prices-Hit-New-Highs-on-Smelter-Cuts.html  

  https://www.statista.com/statistics/254845/copper-production-of-chile/

https://www.msn.com/en-xl/money/other/inside-a-copper-output-plunge-at-no-1-global-producer-codelco/ar-BB1jagFC

https://www.mining.com/web/codelco-logs-december-production-setback/

https://www.mining.com/web/peru-copper-output-seen-growing-to-3-million-tons-in-2024-minister-says/

https://uk.finance.yahoo.com/news/1-peru-copper-production-dips-224904572.html

 

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť.Spoločnosť CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je subjekt regulovaný Národnou bankou Slovenska.

*Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.

Čítať viac

Lockheed Martin získava významné kontrakty v hodnote 101,5 milióna USD

Lockheed Martin získava významné kontrakty v hodnote 101,5 milióna USD

Lockheed Martin, jeden z najrenomovanejších hráčov v oblasti obranných technológií, pokračuje v raste a posilňovaní svojej tržnej pozície. Najnovšie mu v tom dopomáhajú kontrakty s americkým námorníctvom v hodnote približne 101,5 milióna USD. Hrozby moderného sveta si vyžadujú tu najmodernejšiu a najefektívnejšiu technológiu, pričom Lockheed Martin môže byť aj s touto pomocou o krok bližšie k pokrytiu tohto dopytu. Cena akcií je od začiatku roku v korekcii, bude to impulz k obnoveniu rastu?

SK Hynix: Akcie na novom maxime a výstavba najväčšieho data centra v južnej Kórei

SK Hynix: Akcie na novom maxime a výstavba najväčšieho data centra v južnej Kórei

Pre SK Hynix, výrobcu najmodernejších polovodičov z Kórei, je rok 2025 zatiaľ rovnako úspešný, ako ten predošlý. Dokazuje to, že minuloročný rast ceny akcii o 30 % náhodný nebol a firma robí všetko preto, aby si momentum udržala.* Najnovšie ide o plán výstavby najrozsiahlejšieho dátového centra v spolupráci s Amazonom, ktorý má potenciál 50 %-ný nárast hodnoty akcií od apríla, posilniť ešte viac.

Apple a vyhliadky na skladací iPhone – Dosiahol by výrobca nové rekordné tržby?

Apple a vyhliadky na skladací iPhone – Dosiahol by výrobca nové rekordné tržby?

Prvé správy o možnosti začatí výroby skladacieho IPhonu, obišli technologických nadšencov už na konci minulého roka, no bohužiaľ vtedy išlo iba o predbežné informácie, bez širšieho základu. Momentálne sme v polovici roka 2025 a k situácii sa vyjadril analytik Ming-Chi Kuo z TF International Securities, renomovaný odborník na ázijský dodávateľský reťazec. Podľa jeho slov sa výroba skladacieho iPhonu pravdepodobne začne už v roku 2026. Investori by si to nemali nechať ujsť, pretože táto novinka by mala potenciálne šancu posunúť stagnujúce tržby.

Meta a Scale AI: Čo Zuckerberg získá zo 14 miliardovej investície?

Meta a Scale AI: Čo Zuckerberg získá zo 14 miliardovej investície?

Začiatkom minulého týždňa sa na trhu objavili prvé špekulácie o jednej z najväčších investícii Mety, konkrétne o získaní minoritného podielu v startupe Scale AI založenom Alexandrom Wangom. Predbežné informácie sa následne v piatok potvrdili, čo zároveň investorov viedlo k zamysleniu ohľadom možných dopadov. Podarí sa Mete vďaka novej spolupráci dostať na úplný vrchol AI inovácii alebo sú očakávania príliš veľké? Uvidíme onedlho nové absolútne maximum ceny akcií Mety?