Späť na blog

Črtá sa zlepšenie dopytu po čiernom zlate? Rozhodujúci je ekonomický rast

Medzinárodná energetická agentúra (IEA) zrevidovala prognózu rastu globálneho dopytu po rope na zvyšok roka 2024. Na znížení sa podpísali hlavne krajiny OECD (Organizácia pre hospodársku spoluprácu a rozvoj), na čele s Európou. Avšak v najbližšom období, by sa mal dopyt po tejto energetickej komodite zvýšiť, najmä vďaka obnovenému ekonomickému rastu niektorých hlavných odberateľov. Predpovede IEA a kartelu najväčších vývozcov ropy sa však rozchádzajú.

Črtá sa zlepšenie dopytu po čiernom zlate? Rozhodujúci je ekonomický rast

Najnovší odhad IEA hovorí o tohtoročnom raste dopytu po čiernom zlate o 1,1 milióna barelov denne, čo je o 140 tisíc menej, ako pôvodné aprílové prognózy. Hlavným dôvodom slabšieho rastu má byť pomalá ekonomika v krajinách OECD za prvý štvrťrok 2024, hlavne v Európe. Na starom kontinente, ako aj v USA, bol navyše zaznamenaný aj klesajúci trend využívania dieselových áut, čo naznačuje pokračujúci odklon od fosílnych palív v týchto svetových regiónoch. V roku 2025, IEA očakáva mierne vyšší nárast dopytu o 1,2 milióna barelov denne. Naproti tomu, odhady Organizácie krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) majú výrazne rozdielne prognózy, ktoré predpokladajú tohtoročný rast na úrovni 2,25 milióna barelov denne. [1] IEA predpokladá, že na nadchádzajúcom stretnutí OPEC+, ktoré sa bude konať na začiatku júna, prebehne aj diskusia o týchto rozdielnych vyhliadkach.

Čo sa týka ponuky, správa IEA ďalej uvádza, že tento rok by mali dodávky ropy dosiahnuť rekordných úrovní až 102,7 milióna barelov denne. Nárast ponuky bude spôsobený hlavne navýšením produkcie dodávateľov mimo krajín OPEC+, keďže kartel už svoju ponuku začiatkom roka dobrovoľne znížil a za predpokladu pokračovania týchto škrtov, by mal jeho výstup klesnúť o 840 tisíc barelov denne. [2]

Banka UBS očakáva, že na júnovom stretnutí OPEC+ padne rozhodnutie o predĺžení produkčných obmedzení v záujme zachovania trhovej rovnováhy. Organizácia obmedzuje svoje dodávky už od roku 2022, pričom počas prvej polovice tohto roka by malo ísť o 2,2 milióna barelov denne. UBS predpokladá, že kvôli nižšiemu poklesu zásob ropy a vyšším úrokovým sadzbám v USA predĺži OPEC+ svoje škrty aspoň o tri mesiace. UBS ďalej predpokladá, že skupina preskúma hodnotenia produkčnej kapacity všetkých členských štátov, čo bude dôležité pre diskusie o predĺžení Dohody o spolupráci. Banka si udržiava mierne pozitívny výhľad na ceny ropy v nasledujúcich mesiacoch. [3]

Posledné týždenné údaje Úradu pre energetické informácie (EIA) o zásobách ropy v USA, odhalili pokles až o 2,5 milióna barelov za týždeň končiaci sa 10.5., pričom očakávané odhady počítali so 400 tisícovým úbytkom. Jedná sa tak, už o druhý po sebe idúci týždeň poklesu zásob, kedy bol úbytok väčší ako sa predpokladalo, čo podporuje vyhliadky o zlepšujúcom sa dopyte v USA, ktoré je jedným z najväčších svetových odberateľov ropy. Po uverejnení informácie, v stredu zaznamenali ceny júnových futures na americkú ropu WTI mierny nárast, pričom sa celý týždeň pohybovali na úrovniach viac ako 2-mesačného minima. Podobnú trajektóriu nasledoval aj júlový kontrakt európskeho benchmarku Brent Oil.*

Snímek obrazovky 2024-05-20 v 10.36.44

Zdroj: Investing.com*

Napriek všeobecne pozitívnym vyhliadkam o globálnom raste dopytu po čiernom zlate, z Číny, ktorá je najväčším svetovým odberateľom ropy, prichádzajú stále rozporuplné údaje. V apríli tam bola zaznamenaná znížená aktivita rafinérii, keďže objem spracovanej ropy medziročne klesol o 4 %. Dôvodom boli plánované odstávky za účelom údržby, ktoré by mali v priebehu tohto roka ešte pokračovať. Navyše podľa Bloombergu, domáci dopyt Číny v apríli medziročne klesol o 3 %, čo je prvý takýto pokles od decembra 2022. Naopak, priemyselná aktivita krajiny sa v apríli zvýšila o 6,7 % oproti minulému roku, čo je vyššie než bolo predpovedaných 5,5 %. Nedávne uvedenie nových colných poplatkov Bidenovou administratívou na čínsky dovoz do USA, však vrhá ďalšiu vlnu neistoty ohľadne ekonomického rastu tejto výrobnej veľmoci a môže spôsobiť ďalšiu volatilitu na trhu s ropou.

Napriek čínskej neistote, prognózy na nasledujúce mesiace vo všeobecnosti hovoria o zvýšení dopytu po rope, najmä zo strany krajín OECD. Na ceny ropy má stále vplyv aj rozhodnutie členov OPEC+ o ďalšom prípadnom obmedzení produkcie, ktoré sa očakáva v júni. Okrem spomínaných faktorov je rozhodujúca aj stabilita dodávateľských reťazcov, ktorá je kvôli prebiehajúcim konfliktom stále v ohrození.

 

Zdroje:

https://www.iea.org/reports/oil-market-report-may-2024

https://www.investing.com/news/commodities-news/opec-likely-to-role-over-output-cuts--ubs-3444344

https://www.investing.com/news/commodities-news/article--3440974

https://www.bnnbloomberg.ca/china-processed-less-crude-oil-with-apparent-demand-fall-most-1.2074292

https://in.investing.com/economic-calendar/chinese-industrial-production-462

https://www.investing.com/news/commodities-news/oil-prices-steady-set-for-mild-weekly-gains-amid-demand-hopes-3445371

 

[1,2,3] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach. 

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

Čítať viac

Od aprílového minima akcie CoreWeavu zrástli o viac než 400 % – Čo bude ďalej?

Od aprílového minima akcie CoreWeavu zrástli o viac než 400 % – Čo bude ďalej?

Dominovať na poli tých najmodrenejších technológii, je nepochybne zložité a podarí sa to len niekoľkým spoločnostiam. Jednou z nich je CoreWeave, firma ktorá dverami burzy Nasdaq prešla len nedávno, no už teraz napreduje závratným tempom. Spoločnosť najnovšie oznámila akvizíciu Core Scientific za približne 9 miliárd USD a využívanie najvýkonnejších čipov od Nvidie. Cena akcií reaguje jednoznačne, rastom o 400 %*, pričom pravdepodobnosť pokračovania trendu sa ďalej zvyšuje. [1]

Lockheed Martin získava významné kontrakty v hodnote 101,5 milióna USD

Lockheed Martin získava významné kontrakty v hodnote 101,5 milióna USD

Lockheed Martin, jeden z najrenomovanejších hráčov v oblasti obranných technológií, pokračuje v raste a posilňovaní svojej tržnej pozície. Najnovšie mu v tom dopomáhajú kontrakty s americkým námorníctvom v hodnote približne 101,5 milióna USD. Hrozby moderného sveta si vyžadujú tu najmodernejšiu a najefektívnejšiu technológiu, pričom Lockheed Martin môže byť aj s touto pomocou o krok bližšie k pokrytiu tohto dopytu. Cena akcií je od začiatku roku v korekcii, bude to impulz k obnoveniu rastu?

SK Hynix: Akcie na novom maxime a výstavba najväčšieho data centra v južnej Kórei

SK Hynix: Akcie na novom maxime a výstavba najväčšieho data centra v južnej Kórei

Pre SK Hynix, výrobcu najmodernejších polovodičov z Kórei, je rok 2025 zatiaľ rovnako úspešný, ako ten predošlý. Dokazuje to, že minuloročný rast ceny akcii o 30 % náhodný nebol a firma robí všetko preto, aby si momentum udržala.* Najnovšie ide o plán výstavby najrozsiahlejšieho dátového centra v spolupráci s Amazonom, ktorý má potenciál 50 %-ný nárast hodnoty akcií od apríla, posilniť ešte viac.

Apple a vyhliadky na skladací iPhone – Dosiahol by výrobca nové rekordné tržby?

Apple a vyhliadky na skladací iPhone – Dosiahol by výrobca nové rekordné tržby?

Prvé správy o možnosti začatí výroby skladacieho IPhonu, obišli technologických nadšencov už na konci minulého roka, no bohužiaľ vtedy išlo iba o predbežné informácie, bez širšieho základu. Momentálne sme v polovici roka 2025 a k situácii sa vyjadril analytik Ming-Chi Kuo z TF International Securities, renomovaný odborník na ázijský dodávateľský reťazec. Podľa jeho slov sa výroba skladacieho iPhonu pravdepodobne začne už v roku 2026. Investori by si to nemali nechať ujsť, pretože táto novinka by mala potenciálne šancu posunúť stagnujúce tržby.