Slušný rast, avšak vysoká nezamestnanosť

Juhoafrická ekonomika prešla začiatkom tisícročia pomerne rýchlym rozmachom, ktorý vystriedala stagnácia a pokles. Ekonomická úroveň krajiny vyjadrená ako hrubý domáci produkt HDP na obyvateľa v parite kúpnej sily radí JAR až na 115. miesto v celosvetovom rebríčku s menej ako 16 000 dolármi. Napriek tomu je Juhoafrická republika jednou z najrozvinutejších krajín afrického kontinentu. Krajinu však trápi obrovská miera nezamestnanosti, ktorá dosahuje takmer 28 %, a inflácia, ktorá je takmer päťpercentná, hoci v posledných rokoch klesá. Hospodársky rast Juhoafrickej republiky sa na tento rok odhaduje na 1,6 % a na rok 2025 na 2,6 %. To sú miery porovnateľné s Českou republikou. Faktom však je, že investovanie v JAR so sebou nesie pomerne vysoké riziká vyplývajúce najmä z politickej nestability krajiny.

Akciový trh napriamo alebo cez ETF fondy

Pozrime sa teda na potenciálne investičné príležitosti v tejto africkej krajine. Národnou menou Juhoafrickej republiky je juhoafrický rand (ZAR). Jeho výmenný kurz voči americkému doláru sa v posledných piatich rokoch pohyboval väčšinou v rozmedzí 14 až 18 randov za dolár.

Najsilnejšiu úroveň počas tohto obdobia dosiahol rand začiatkom mája 2021, keď sa jeden americký dolár dal získať za 13,35 randu. Odvtedy však rand výrazne oslabil na súčasných 17,75 randu za jeden dolár. To predstavuje znehodnotenie približne o 33 %. Za posledný rok a pol však bola juhoafrická mena voči americkému doláru v podstate stabilná.

Vývoj výmenného kurzu rand – dolár za posledných 5 rokov; Zdroj: Investing.com *

Index zarobil za 5 rokov vyše 50 percent

Z pohľadu drobného európskeho investora sa preto dáva zmysel investovať do akcií juhoafrických spoločností. Hlavným burzovým trhom v Južnej Afrike je burza cenných papierov v Johannesburgu. Hlavným indexom tohto trhu je index SA40. Ako už názov napovedá, index tvoria akcie 40 najhodnotnejších spoločností obchodovaných na burze. Na burze v Johannesburgu sa obchoduje celkovo s 274 spoločnosťami.

Pre tých, ktorí sa v jednotlivých akciových tituloch príliš nevyznajú, ale napriek tomu chcú mať vo svojom portfóliu juhoafrické akcie, možno odporučiť investovanie do ETF, ktorý kopíruje hlavný index SA40. Jeho výkonnosť za posledných päť rokov bola približne 51 %. Výkonnosť za posledný rok je však len približne deväť percent.

Vývoj indexu SA40 Johannesburské burzy v posledných 5 rokoch; Zdroj: Trading Economics *

Toto je 5 najvýkonnejších akcií

Pokiaľ ide o jednotlivé akcie, MR Price Group Ltd bola za posledný rok najvýkonnejšou spoločnosťou na burze v Johannesburgu, pričom jej akcie za posledných 12 mesiacov posilnili o viac ako 80 %. Ide o maloobchodnú spoločnosť a investičné odporúčania odborníkov silno odporúčajú nákup týchto akcií.

Vývoj akcií firmy MR Price Group za posledných 5 rokov; Zdroj: Investing.com *

Na ďalších štyroch miestach nasledujú akcie spoločností Capitec Bank Holdings Ltd (zhodnotenie 77,08 % za rok), Anglogold Ashanti Plc (52,21 %), Multichoice Group, Ltd (43,44 %) a Nepi Rockcastle, n.v. (41,7 %).

Top 5 najvýkonnejších akcií na Johannesburskej burze (zmena v % za posledných 12 mesiacov); Zdroj: TradingView.com *

Päťročný rebríček sa však výrazne líši a z predchádzajúcej pätice spoločností sa v prvej päťke stále nachádza len bankový dom Capitec Bank Holdings, Ltd., ktorého akcie za posledných päť rokov získali takmer 147 %. Päťročný rebríček vedie ťažobná spoločnosť Gold Fields, Ltd. s výkonnosťou presahujúcou 243 percent. Za ňou nasledujú Shoprite Holdings, Ltd. (147 percent), spomínaná Capitec Bank Holdings, Investec, Plc. (126,93 percenta) a Investec, Ltd. (123,12 percenta).

Top 5 najvýkonnejších akcií na Johannesburskej burze (zmena v % za posledných 5 rokov); Zdroj: TradingView.com *

Ťažba nerastných surovín je kľúčovým sektorom

Južná Afrika je tiež významným vývozcom komodít. Absolútnou jednotkou vo vývoze je zlato, za ktorým nasleduje platina, uhoľné brikety a diamanty. Z investičného hľadiska sa javí ako výhodné sledovať výkonnosť akcií spoločností zaoberajúcich sa ťažbou komodít. V rámci hlavného indexu burzy v Johannesburgu nájdeme akcie týchto ťažobných spoločností: Anglogold Ashanti, Plc, Anglo American, Plc, Impala Platinum Holdings, Ltd, Gold Fields, Ltd, BHP Group, Ltd, Northam Platinum Holdings, Ltd, Sibanye Stillwater, Ltd a Anglo American Plat, Ltd. Najlepšie sa však v súčasnosti darí spomínanej spoločnosti Anglogold, ktorej akcie za posledných 12 mesiacov získali viac ako 52 %.

Vývoj akcií firmy AngloGold za posledných 5 rokov; Zdroj: Investing.com *

Na záver treba poznamenať, že hoci je Južná Afrika demokratickou krajinou, jej prosperitu už mnoho rokov ohrozuje politická nestabilita. Preto niektorí odborníci tvrdia, že juhoafrické akcie sú v porovnaní s inými porovnateľne rozvinutými krajinami podhodnotené. To môže byť reálny obraz situácie, netreba však zabúdať na politické riziko, ktoré v JAR reálne existuje.

Komentár Davida Matulaya, analytika spoločnosti InvestingFox

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

** Grafy 5 ročnej výkonnosti akcií : https://www.investing.com/equities/caphold, https://www.investing.com/equities/multichoice, https://www.investing.com/equities/gold-fields-ltd,https://www.investing.com/equities/shoprite-holdings-ltd-(j), https://www.investing.com/equities/investec?cid=41370