Vissza a blogra

Befektetés Dél-Afrikában? A részvények alulértékeltek, de a kockázat magas

September 20, 2024

Dél-Afrika (SA) egy olyan ország, amelynek hírneve az elmúlt években megromlott. Ennek ellenére érdekes lehet a pénzügyi befektetők és kereskedők számára. Ez azért van így, mert egyike azon nem európai gazdaságoknak, amelyek érdekes befektetési lehetőségeket kínálnak.

 Befektetés Dél-Afrikában? A részvények alulértékeltek, de a kockázat magas

Megfelelő növekedés, de magas munkanélküliség

A dél-afrikai gazdaság az ezredforduló elején viszonylag gyors fellendülésen ment keresztül, amelyet stagnálás és hanyatlás váltott fel. Az ország gazdasági szintje, az egy főre jutó bruttó hazai termék (GDP) vásárlóerő-paritáson kifejezve, a világranglistán Dél-Afrika a 115. helyen áll, kevesebb mint 16 000 dollárral. Ennek ellenére Dél-Afrika az afrikai kontinens egyik legfejlettebb országa. Az országot azonban hatalmas, közel 28%-os munkanélküliség és közel 5%-os infláció sújtja, bár ez az utóbbi években csökkent. Dél-Afrika gazdasági növekedését az idei évre 1,6%-ra, 2025-re pedig 2,6%-ra becsülik. Ezek az arányok a Cseh Köztársaságéhoz hasonlóak. Tény azonban, hogy a dél-afrikai befektetések viszonylag magas kockázatokat hordoznak, amelyek elsősorban az ország politikai instabilitásából erednek.

A tőzsde közvetlenül vagy ETF-eken keresztül

Nézzük meg, milyen befektetési lehetőségek rejlenek ebben az afrikai országban. Dél-Afrika nemzeti valutája a dél-afrikai rand (ZAR). Árfolyama az amerikai dollárral szemben az elmúlt öt évben többnyire 14 és 18 ZAR között ingadozott egy dollárért.

A rand ebben az időszakban 2021. május elején érte el legerősebb szintjét, amikor egy amerikai dollárt 13,35 ZAR-ért lehetett kapni. Azóta azonban a rand jelentősen gyengült, a jelenlegi 17,75 ZAR egy dollárért. Ez körülbelül 33%-os leértékelődést jelent. Az elmúlt másfél évben azonban a dél-afrikai valuta lényegében stabil volt az amerikai dollárral szemben.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.07.14

A rand-dollár árfolyam alakulása az elmúlt 5 évben; Forrás: ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR: Befektetés.com *

Az index 5 év alatt több mint 50 %-ot keresett

Egy európai kisbefektető szempontjából tehát érdemes dél-afrikai vállalati részvényekbe befektetni. Dél-Afrika fő tőzsdéje a johannesburgi tőzsde. E piac fő indexe az SA40 index. Ahogy a neve is mutatja, az index a tőzsdén kereskedett 40 legértékesebb vállalat részvényeiből áll. A johannesburgi tőzsdén összesen 274 vállalattal kereskednek.

Azoknak, akik nem nagyon ismerik az egyes részvénycímeket, de mégis szeretnének dél-afrikai részvényeket a portfóliójukban tudni, ajánlott lenne egy olyan ETF-be befektetni, amely a fő SA40 indexet replikálja. Ennek teljesítménye az elmúlt öt évben körülbelül 51%-os volt. Az elmúlt egy évben azonban csak mintegy 9 % a teljesítménye.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.07.38

A johannesburgi tőzsde SA40 indexének teljesítménye az elmúlt 5 évben; Forrás: Trading Economics*

Ez az 5 legjobban teljesítő részvény

Az egyes részvényeket tekintve az MR Price Group Ltd volt a legjobban teljesítő vállalat a johannesburgi tőzsdén az elmúlt évben, részvényei több mint 80 %-kal erősödtek az elmúlt 12 hónapban. Ez egy kiskereskedelmi vállalat, és a befektetési ajánlások szakértői erősen ajánlják a részvények vásárlását.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.08.05

MR Price Group részvényeinek teljesítménye az elmúlt 5 évben; Forrás: MR Price Group, Ltd: Investing.com *

A következő négy helyen a Capitec Bank Holdings Ltd (77,08 %-os értékelés az év során), az Anglogold Ashanti Plc (52.21 %), a Multichoice Group, Ltd (43,44 %) és a Nepi Rockcastle, n.v. (41,7 %).

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.08.26

Top 5 legjobban teljesítő részvény a johannesburgi tőzsdén (%-os változás az elmúlt 12 hónapban); Forrás: A Johannesburgi Értéktőzsde részvényei (százalékos változás az elmúlt 12 hónapban): TradingView.com *

Az ötéves rangsor azonban jelentősen eltér, és a korábbi első öt vállalat közül csak a bankház Capitec Bank Holdings, Ltd. van még mindig az első ötben, amelynek részvényei az elmúlt öt évben közel 147%-ot erősödtek. Az ötéves rangsort a Gold Fields, Ltd. bányavállalat vezeti 243 % feletti teljesítményével. Ezt követi a Shoprite Holdings, Ltd. (147 %), a már említett Capitec Bank Holdings, az Investec, Plc. (126,93 %) és az Investec, Ltd. TradingView.com *

Az ásványkincsek kitermelése kulcsfontosságú ágazat

Dél-Afrika a nyersanyagok jelentős exportőre is. Az arany az abszolút első számú exportcikk, amelyet a platina, a szénbrikett és a gyémánt követ. Befektetési szempontból előnyösnek tűnik a nyersanyagbányászattal foglalkozó vállalatok részvényeinek teljesítményét követni. A johannesburgi tőzsde fő indexében a következő bányavállalatok részvényeit találjuk: Anglogold Ashanti, Plc, Anglo American, Plc, Impala Platinum Holdings, Ltd, Gold Fields, Ltd, BHP Group, Ltd, Northam Platinum Holdings, Ltd, Sibanye Stillwater, Ltd, és Anglo American Plat, Ltd. A legjobban teljesítő vállalat azonban jelenleg a már említett Anglogold, amelynek részvényei az elmúlt 12 hónapban több mint 52%-ot erősödtek.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.09.16

AngloGold részvényeinek teljesítménye az elmúlt 5 évben; Forrás: Anglogold, a részvények árfolyamának alakulása az elmúlt 5 évben: Investing.com *

Végezetül, bár Dél-Afrika demokrácia, jólétét évek óta politikai instabilitás fenyegeti. Ezért egyes szakértők szerint a dél-afrikai részvények alulértékeltek más, hasonlóan fejlett országokhoz képest. Ez reális képet adhat a helyzetről, de nem szabad megfeledkezni a Dél-Afrikában fennálló politikai kockázatokról.

Kommentár: David Matulay, a InvestingFox

Figyelmeztetés! Ez a marketinganyag nem minősül és nem is értelmezhető befektetési tanácsadásnak. A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra. A devizában történő befektetés az ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapírügylet nyereséggel és veszteséggel egyaránt járhat. A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. A kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. AzInvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p. védjegye, a.s., amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.

* A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra.

** 5 éves részvényteljesítménydiagramok:

https://www.investing.com/equities/caphold,

https://www.investing.com/equities/multichoice,

https://www.investing.com/equities/gold-fields-ltd,

https://www.investing.com/equities/shoprite-holdings-ltd-(j),

https://www.investing.com/equities/investec?cid=41370

Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. társaság védjegye, amelynek székhelye: Slávičie údolie 106, Bratislava – Staré Mesto városrész, 811 02. A társaság bejegyzésre került a Pozsony III. Városi Bíróság Kereskedelmi Nyilvántartásába, osztály: Sa, bejegyzési szám: 4295/B, cégszám: 36 853 054, adószám: 2022505419.

A CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. értékpapír-kereskedő az értékpapírokról és befektetési szolgáltatásokról, valamint egyes törvények módosításáról és kiegészítéséről szóló 566/2001 Z. z. törvény (a továbbiakban: értékpapír-törvény) 55. § (1) bekezdése szerint. A CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. társaság 2007. október 30-án a Szlovák Nemzeti Bank OPK-2297/2007 -PLP számú határozatával befektetési szolgáltatások nyújtására vonatkozó engedélyt kapott az értékpapír-törvény 54. § (2) bekezdésének az 59. § (2) és (3) bekezdésével összefüggésben értelmezett rendelkezései értelmében, amelyet az értékpapír-törvény rendelkezéseivel összhangban kiterjesztettek az OPK-1830/2008-PLP számú, 2008. április 21-i határozattal, az OPK-11601-1/2008 számú, 2009. január 28-i határozattal, az ODT-5059-3/2012 számú, 2012. július 23-i határozattal, valamint az ODT-9332/2014-1 számú, 2014. október 21-i határozattal.

Bővebben

A JPMorgan Chase csalódást okozott a Wall Streetnek: még a 15,3 milliárd dolláros nyereség sem felelt meg a várakozásoknak

A JPMorgan Chase csalódást okozott a Wall Streetnek: még a 15,3 milliárd dolláros nyereség sem felelt meg a várakozásoknak

October 19, 2026

Október 13-án a JPMorgan Chase közzétette a 2026-os harmadik negyedévi eredményeit, amelyek váratlan csalódást okoztak a Wall Streetnek. Az Egyesült Államok legnagyobb bankja részvényenként 5,57 dolláros nyereségről számolt be, szemben az 5,85 dolláros becsléssel, és az LSEG adatai szerint 2023 negyedik negyedéve óta először nem sikerült teljesítenie a nyereségre vonatkozó előrejelzéseket. A kötvénypiacokról származó gyengébb bevételek és a befektetési banki tevékenység lassulása rávilágítottak arra, hogy növekedése hol ütközik korlátokba. A befektetők számára most az a legfontosabb kérdés, hogy a bank képes-e fenntartani a bevételek növekedését, miközben kezelni tudja a növekvő költségeket.1

A Lamb Weston meglepetést okozott a tőzsdén: a nyereség 55%-kal csökkent, a részvények ára viszont 7,5%-kal emelkedett

A Lamb Weston meglepetést okozott a tőzsdén: a nyereség 55%-kal csökkent, a részvények ára viszont 7,5%-kal emelkedett

October 12, 2026

A fagyasztott sült krumpli gyártója, a Lamb Weston 2026. október 6-án tette közzé eredményeit, amelyekből kiderült, hogy a bejelentett nyereség és a tőzsde reakciója között szembetűnő eltérés mutatkozott. A nettó nyereség az előző évhez képest 55%-kal zuhant, a befektetők azonban részvényvásárlással reagáltak. A vállalat felülmúlta a várakozásokat, és emelte az egész évre vonatkozó előrejelzését. Az észak-amerikai értékesítés növekedése és a költségcsökkentő intézkedések arra utalnak, hogy a vállalat működésében végrehajtott változtatások kezdik meghozni gyümölcsüket. A kérdés azonban továbbra is az, hogy ez az előrelépés elegendő lesz-e a tengerentúli problémák megoldásához. [1]

A TD SYNNEX messze felülmúlta a várakozásokat: a bevételek 38%-kal emelkedtek, de a részvények árfolyama az eredményjelentés után esett

A TD SYNNEX messze felülmúlta a várakozásokat: a bevételek 38%-kal emelkedtek, de a részvények árfolyama az eredményjelentés után esett

October 5, 2026

A TD SYNNEX olyan eredményeket tett közzé, amelyek első ránézésre nagyon erősnek tűnnek, és megerősítik, hogy a vállalat profitál a technológiai infrastruktúra iránti növekvő keresletből. Alaposabb vizsgálat után azonban a kép már nem teljesen egyértelmű. A rekordszámok mögött a gyors terjeszkedés, a változó árrések és a jelentős cash flow-ingadozások kombinációja húzódik meg, amelyeket a befektetők már sokkal nagyobb figyelemmel kísérnek, mint pusztán a bevételek növekedését. Pontosan ez a különbség az eredménykimutatásban látható adatok és a felszín alatt zajló folyamatok között teszi a TD SYNNEX legutóbbi negyedévét sokkal érdekesebbé, mint amit a főbb számadatok önmagukban sugallnának.

Az AutoZone meglepetést okozott a Wall Streetnek az eredményeivel: az egy részvényre jutó nyereség 15%-kal emelkedett, de a gyengébb értékesítési adatok a vásárlókra nehezedő nyomást jelzik

Az AutoZone meglepetést okozott a Wall Streetnek az eredményeivel: az egy részvényre jutó nyereség 15%-kal emelkedett, de a gyengébb értékesítési adatok a vásárlókra nehezedő nyomást jelzik

September 28, 2026

Az AutoZone a 2026-os pénzügyi évet olyan eredményekkel zárta, amelyek első ránézésre nagyon erősnek tűnnek. A negyedik negyedévi árbevétel 5,6%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, és elérte a 6,59 milliárd dollárt, a nettó nyereség 931,6 millió dollárra emelkedett, az egy részvényre jutó nyereség pedig 56,05 dollárt tett ki, ami körülbelül 15%-kal magasabb az egy évvel ezelőtti szintnél, és meghaladja a Wall Street várakozásait. A felszín alatt azonban továbbra is gyengeség látható. Az összehasonlítható árbevétel-növekedés elmaradt a várakozásoktól, és az amerikai „csináld magad” autószerelők továbbra is visszafogják vásárlásaikat.1