Silný čtvrtletní růst

Čtvrtletní výsledky jsou velmi složitou záležitostí, společnosti hlásí mnoho důležitých ukazatelů a hodnot a Microsoft ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2025 překonal očekávání trhu na všech klíčových frontách. Konsensus analytiků byl již překonán tržbami, které se meziročně zvýšily až o 13 % na 70,1 miliardy USD oproti odhadům 68,42 miliardy USD. Zisk na akcii také nadále překonával výkonnost a dosáhl 3,46 USD, což je více než očekávaných 3,22 USD. Nejvyšší procentuální růst však zaznamenal čistý zisk, který se oproti stejnému období loňského roku zvýšil o 18 %, konkrétně na 25,8 miliardy USD.

Cloud a umělá inteligence jako hlavní hnací síly růstu

Celkově lze říci, že se dařilo všem klíčovým segmentům byznysu tohoto giganta, ale největší hvězdou byla opět cloudová platforma Azure, jejíž tržby meziročně vzrostly o 33 %, z čehož 16 procentních bodů pocházelo přímo z AI řešení. Microsoft zároveň poskytl tradiční výhled růstu Azure na příští čtvrtletí. U konstantní měny se očekává růst v rozmezí 34-35 %. Divize Intelligent Cloud přispěla k celkovým tržbám částkou 26,8 miliardy dolarů.

Kromě cloudu rostly i další segmenty. Produktivita a Business Processes, mezi které mimochodem patří komerční produkty Microsoft 365 a například LinkedIn, dosáhly meziročního nárůstu tržeb o 10 % na 29,9 miliardy dolarů. Segment Personal Computing, který zahrnuje Windows, vyhledávání a Xbox, meziročně vzrostl o 6 % na 13,4 miliardy dolarů. Pozitivním překvapením bylo také 75% oživení prodejů komerčních licencí Windows 11, a to zejména v souvislosti s růstem dodávek PC a blížícím se koncem podpory starší verze Windows 10.

Rekordní investice do infrastruktury AI

Obecně platí, že aby se společnost mohla rozšiřovat, růst v revolučních oblastech a vracet tak hodnotu akcionářům, je logicky nutné mít stabilní finanční situaci. Microsoft si toto kritérium dokáže dlouhodobě udržet, a jak uvádí CNBC, generální ředitel Satya Nadella oznámil, že společnost plánuje v tomto fiskálním roce investovat až 80 miliard dolarů do výstavby datových center pro umělou inteligenci. Již v tomto čtvrtletí dosáhly kapitálové výdaje 16,75 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 53 %.

Partnerství, výhody a technologická dominance

Nedílnou součástí vyhodnocování čtvrtletních výsledků Microsoftu je samozřejmě i spolupráce s OpenAI. Podle nejnovějších informací z CNBC byla jejich dohoda upravena tak, že Microsoft má v případě potřeby předkupní právo na novou výpočetní kapacitu OpenAI. Nadella se vyjádřil také k asistentovi GitHub Copilot, který se podle něj pyšní 15 miliony aktivních uživatelů, což je 4x více než loni.

Reakce trhu a výhled do budoucna

V neposlední řadě jsme se také podívali na vývoj samotné ceny akcií Microsoftu a také na otázku investorů, zda budeme schopni vidět pokračování impulzivního růstu, který nastal po zveřejnění výsledků, i pro další období. Z fundamentálního hlediska společnost poskytla pozitivní výhled na příští čtvrtletí, takže zatím nevidíme důvod pro obnovení medvědí korekce. [1]

Zdroj: Trading Economics

* Historická čísla nejsou zárukou budoucích výnosů.

[1] Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, která nemusí být přesná nebo jsou založena na současném ekonomickém prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkon. Výhledová prohlášení zahrnují ze své podstaty riziko a nejistotu, protože se vztahují k budoucím událostem a okolnostem, které nelze předvídat, a skutečný vývoj a výsledky se mohou podstatně lišit od těch, které jsou vyjádřeny nebo naznačeny v jakýchkoli výhledových prohlášeních.   

Varování! Tento marketingový materiál není a neměl by být vykládán jako investiční poradenství. Údaje vztahující se k minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Investování do cizí měny může ovlivnit výnosy v důsledku kolísání. Všechny obchody s cennými papíry mohou vést k ziskům i ztrátám. Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, které nemusí být přesné nebo jsou založeny na současném ekonomickém prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkon. InvestingFox je ochranná známka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regulované Národní bankou Slovenska.

Zdroje:

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2025-q3/press-release-webcast