Silny wzrost kwartalny

Wyniki kwartalne to bardzo złożona materia, w której spółki raportują wiele istotnych wskaźników i wartości, a Microsoft w trzecim kwartale roku fiskalnego 2025 przekroczył oczekiwania rynkowe na wszystkich kluczowych frontach. Konsensus analityków został już przekroczony dzięki przychodom, które wzrosły aż o 13% rok do roku do 70,1 mld USD w porównaniu z szacunkami na poziomie 68,42 mld USD. Zysk na akcję również nadal osiągał lepsze wyniki, osiągając 3,46 USD, czyli więcej niż oczekiwane 3,22 USD. Największy procentowy wzrost odnotował jednak zysk netto, który wzrósł o 18% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, a konkretnie do 25,8 mld USD.

Chmura i sztuczna inteligencja jako główne czynniki wzrostu

Ogólnie można powiedzieć, że wszystkie kluczowe segmenty działalności tego giganta radziły sobie dobrze, ale największą gwiazdą ponownie okazała się platforma chmurowa Azure, której przychody wzrosły o 33% rok do roku, z czego 16 punktów procentowych pochodziło bezpośrednio z rozwiązań AI. Jednocześnie Microsoft przedstawił również tradycyjne prognozy wzrostu Azure na kolejny kwartał. Dla stałej waluty oczekuje się wzrostu w przedziale 34-35%. Dział Intelligent Cloud przyczynił się do całkowitych przychodów w wysokości 26,8 mld USD.

Oprócz chmury wzrosły również inne segmenty. Segment Produktywności i Procesów Biznesowych, który, nawiasem mówiąc, obejmuje komercyjne produkty Microsoft 365 i, na przykład, LinkedIn, osiągnął 10% wzrost przychodów rok do roku, do 29,9 miliarda dolarów. Segment More Personal Computing, który obejmuje Windows, Search i Xbox, wzrósł o 6% rok do roku do 13,4 mld USD. Pozytywnym zaskoczeniem było również 75% ożywienie sprzedaży komercyjnych licencji Windows 11, zwłaszcza w związku ze wzrostem dostaw komputerów PC i zbliżającym się końcem wsparcia dla starszej wersji Windows 10.

Rekordowe inwestycje w infrastrukturę AI

Ogólnie rzecz biorąc, aby firma mogła się rozwijać, rosnąć w rewolucyjnych obszarach, a tym samym zwracać wartość akcjonariuszom, logicznie konieczne jest posiadanie stabilnej sytuacji finansowej. Microsoft był w stanie utrzymać to kryterium przez długi czas, a jak donosi CNBC, CEO Satya Nadella ogłosił, że firma planuje zainwestować do 80 miliardów dolarów w budowę centrów danych dla sztucznej inteligencji w tym roku podatkowym. Już w tym kwartale nakłady inwestycyjne sięgnęły 16,75 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 53% rok do roku.

Partnerstwa, korzyści i dominacja technologiczna

Oczywiście współpraca z OpenAI jest również integralną częścią oceny kwartalnych wyników Microsoftu. Według najnowszych informacji CNBC, ich umowa została zmodyfikowana, gdzie Microsoft ma prawo pierwokupu nowych mocy obliczeniowych OpenAI, jeśli zajdzie taka potrzeba.

Nadella wypowiedział się również na temat asystenta GitHub Copilot, który według niego może pochwalić się 15 milionami aktywnych użytkowników, co stanowi ponad 4-krotny wzrost w porównaniu do ubiegłego roku.

Reakcja rynku i prognozy na przyszłość

Na koniec przyjrzeliśmy się także samemu kształtowaniu się kursu akcji Microsoftu, a także pytaniu inwestorów, czy będziemy mogli obserwować kontynuację impulsywnych wzrostów, które miały miejsce po publikacji wyników, przez kolejny okres. Z fundamentalnego punktu widzenia spółka przedstawiła pozytywne prognozy na kolejny kwartał, więc nie widzimy na razie powodów do wznowienia niedźwiedziej korekty. [1]

Źródło: Trading Economics

* Dane historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych zwrotów.

[1] Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym środowisku gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie gwarantują przyszłych wyników. Stwierdzenia dotyczące przyszłości ze swej natury wiążą się z ryzykiem i niepewnością, ponieważ odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności, których nie można przewidzieć, a rzeczywisty rozwój sytuacji i wyniki mogą istotnie różnić się od tych wyrażonych lub sugerowanych w jakichkolwiek stwierdzeniach dotyczących przyszłości.   

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie powinien być interpretowany jako porada inwestycyjna. Dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych zysków. Inwestowanie w obcej walucie może wpływać na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą prowadzić zarówno do zysków, jak i strat. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na bieżącym otoczeniu gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie gwarantują przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regulowanym przez Narodowy Bank Słowacji.

Źródła:

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2025-q3/press-release-webcast

https://www.cnbc.com/2025/04/30/microsoft-msft-q3-earnings-report-2025.html