A norvég korona fordulatot vett

De nézzük először a norvég korona árfolyamát az euróval és az amerikai dollárral szemben. Az elmúlt öt évben a norvég korona árfolyama leggyakrabban a 10-12 korona/euró és a 9-11 korona/dollár sávban mozgott. Az elmúlt hónapokban az árfolyam stabilizálódott, míg korábban a covid-válság és az azt követő inflációs időszak meglehetősen erősen befolyásolta.*.

A covid világjárvány kitörése után a norvég korona mindkét valutával szemben erősödött. Ez annak ellenére történt, hogy a norvég központi bank, a Norges Bank a járványra reagálva gyorsan csökkentette az alapkamatlábat. A norvég korona így nagymértékben hasonlított a svájci frankhoz, amelyet Európában válság idején egyfajta biztonságos menedék valutának tekintenek.

A norvég korona felértékelődése azonban a covid járvány végével véget ért, és az árfolyam kezdett visszatérni a korábbi szintre. A norvég korona nem ismételte meg a "covid-történetet" az inflációs válság alatt. Ezúttal annak ellenére, hogy a Norges Bank a világ egyik első központi bankjaként kamatot emelt. És úgy tűnik, hogy a kamatemelési ciklusnak még nincs teljesen vége. [1]

A norvég korona jelenlegi leértékelődési tendenciája azonban kedvező konstelláció a norvég eszközökbe való befektetéshez. Egyszerűen azért, mert egy befektető több norvég koronát kap egy dollárért vagy euróért, mint azokban az időkben, amikor a norvég korona viszonylag erős volt ezekhez a valutákhoz képest.

Szilárdan növekvő részvényindex

Az egyik leginkább ajánlott gyakorlat a részvényindexbe való befektetés. Ez nem norvég sajátosság, hanem egy meglehetősen gyakori stratégia az egyéni befektetők számára, akik rendszeres időközönként olyan ETF-be fektetnek be, amely részvényportfóliójának összetételében egy részvényindexet utánoz. Ha tehát a norvég részvények érdeklik, és nincs egyértelmű cím- vagy szektorpreferenciája, akkor válasszon olyan ETF-et, amely a norvég tőzsde fő indexére összpontosít. Ez az OBX index, amely az oslói tőzsde 25 legvonzóbb részvénycímét tartalmazza.

Az OBX az elmúlt öt évben több mint 53 százalékkal felülmúlta a teljesítményt.* Más indexekhez képest, különösen a nagyobb tőzsdéken, ez meglehetősen szilárd teljesítmény. A frankfurti tőzsde DAX indexe is hasonló teljesítményt ért el a vizsgált időszakban, a new york-i S&P index erőteljesebben (közel 85 százalékkal), míg a londoni FTSE 100 index mindössze 8,5 százalék körüli erősödést ért el az elmúlt öt évben.*

A norvég blue chipek élen járnak a bányászatban

Ha közvetlenül az oslói tőzsdén forgalmazott egyedi részvényekbe szeretne befektetni, akkor még ebben az esetben is az úgynevezett blue chipek kiválasztása ajánlott. Az OBX index összesen 25 ilyet tartalmaz, amelyek közül a legfontosabbak az Equinor bányavállalat részvényei (ezek több mint 15 százalékos súlyt képviselnek az indexben).

Egy másik lehetőség, hogy a norvég tőzsdén forgalmazott egyes részvénycímekre összpontosít. Itt is érdemes azonban az úgynevezett blue chipek, azaz a tőzsdén kereskedett 20 legnagyobb értékpapír közül választani. A norvég blue chipek közé tartoznak a bankházak, a távközlési vállalatok, a gépipari vállalatok és nem utolsósorban a félvezetőgyártók, az élelmiszer-feldolgozók és a közlekedési (különösen a hajózási) vállalatok részvényei.

Ha ezt a lehetőséget választja, hasznos, ha áttekintést kap az egyes címek teljesítményéről. Az elmúlt öt évben a legnagyobb értéknövekedést a mérnöki tevékenységet végző Kongsberg Gruppen részvényei mutatták. Részvényei több mint 500 százalékkal értékelődtek fel.* Három másik cím több mint 300 százalékkal emelkedett (Frontline, Höegh Autoliners ASA és BW LPG).* Norvégia legnagyobb tőzsdén jegyzett vállalata, az Equinor mintegy 56 százalékkal emelkedett az elmúlt öt évben.* A norvég blue chipek ötéves teljesítményének általános áttekintése a mellékelt táblázatban található.

Végezetül meg kell jegyezni, hogy a norvég eszközökbe történő befektetéskor figyelembe kell venni az árfolyamkockázatot. Norvégia nem tagja az euróövezetnek, így monetáris politikáját saját központi bankján keresztül irányítja. Ennek következtében a kamatlábak változásai a norvég korona más valutákkal szembeni árfolyamának változásaiban is tükröződhetnek. Ezért a kamatkülönbözet alakulását is hasznos nyomon követni, különösen az euróövezethez és az Egyesült Államokhoz (vagy más, önálló monetáris politikával rendelkező országokhoz) viszonyítva.

Az OBX index ötéves alakulása *

Forrás: euronext.com

A Kongsberg Gruppen részvényértékének ötéves alakulása (NOK-ban) *

Forrás: euronext.com

A Frontline részvényértékének ötéves alakulása (NOK-ban) *

Forrás: euronext.com

A Höegh Autoliners részvényértékének ötéves alakulása (NOK-ban) *

Forrás: euronext.com

A BW LPG részvényértékének ötéves alakulása (NOK-ban) *

Forrás: euronext.com

Az Equinor részvényértékének ötéves alakulása (NOK-ban) *

Forrás: euronext.com

David Matulay, az InvestingFox elemzője

Figyelem! Ez a marketinganyag nem minősül és nem is tekinthető befektetési tanácsadásnak. A múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli hozamokra. A devizában történő befektetés az ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapírügylet nyereséggel és veszteséggel járhat. A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. védjegye, amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.

* A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra.

[1] A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A jövőre vonatkozó kijelentések természetüknél fogva kockázatot és bizonytalanságot rejtenek magukban, mivel olyan jövőbeli eseményekre és körülményekre vonatkoznak, amelyeket nem lehet előre jelezni, és a tényleges fejlemények és eredmények lényegesen eltérhetnek a jövőre vonatkozó kijelentésekben kifejezett vagy feltételezettektől.