Vissza a blogra

Japán kamatlábak 17 éve a legmagasabbak, a jen erősödik

Miután a Bank of Japan (BoJ) tavaly véget vetett a negatív kamatok nyolcéves időszakának, ebben a hónapban végrehajtotta harmadik kamatemelését. A japán jen (JPY) erősödött más főbb devizákkal szemben, amit nagyrészt az új amerikai elnöknek a Federal Reserve monetáris politikájával és a vámtarifákkal kapcsolatos retorikája hajtott.

A japán jen (JPY) erősödött más főbb devizákkal szemben.
Japán kamatlábak 17 éve a legmagasabbak, a jen erősödik

BoJ kamatemelés a várakozásoknak megfelelően

A BoJ újabb 25 bázisponttal, 0,5%-ra emelte rövid távú kamatlábát, ami 2008 óta a legmagasabb szintet jelenti. A döntést a növekvő inflációra és a lassuló gazdasági növekedésre reagálva hozták meg. A közelmúlt makrogazdasági mutatói megerősítették ezt a tendenciát, az éves inflációs ráta 3,6%-ra emelkedett, ami 2023 januárja óta a legmagasabb érték. A Investing.com szerint a 2024-re vonatkozó GDP-növekedési előrejelzéseket 0,4%-ról 0,6%-ra módosították, az idei évre várt adatok 0,9% és 1,1% között mozognak.

Japánban júliusban tartják a képviselőházi választásokat. Ezért a politikai helyzet stabilizálódása után további kamatcsökkentés várható. Kazuo Ueda, a BoJ kormányzója szerint azonban az adatok és az infláció további alakulása lesz a fontos. Ugyanakkor a japán gazdaságot nagyban befolyásolják az Egyesült Államokban zajló fejlemények, különösen a Donald Trump vezette új kormányzat intézkedései.

A jen erősödik a dollárral és más devizákkal szemben

Trump retorikája miatt gyengült a dollár, ami a jennek kedvez. A davosi Világgazdasági Fórumon az amerikai elnök a kamatlábak azonnali csökkentésére szólította fel a Federal Reserve-t. Az elmúlt hónapban a JPY enyhe erősödést mutatott a főbb globális devizákkal szemben. A BoJ 2025. január 24-i kamatemelése után az USD/JPY pár 156 körül mozgott. A BoJ döntése nyomást gyakorolt az amerikai dollárra, mivel az USA és Japán közötti kamatkülönbség csökken.* A jen a biztonságos menedékként szolgáló eszközökbe irányuló megnövekedett tőkeáramlásból is profitál, mivel a jen hagyományosan biztonságos menedéknek számít a globális bizonytalanság idején.

USDJPY

Forrás: investing.com*

 

Az euró is gyengült a jennel szemben, ami az Európai Központi Bank (EKB) és a BoJ monetáris politikája közötti eltérést tükrözi.* Míg az EKB továbbra is magasan tartja a kamatlábakat, várhatóan ebben a hónapban csökkenti azokat, mivel az eurózóna inflációja lassul. Az euróövezet legnagyobb gazdaságának, Németországnak a gyengébb gazdasági adatai hozzájárulnak az euró gyengüléséhez, ami további támogatást nyújt a jen számára. Eközben a BoJ jelezte, hogy folytatódik a politikai szigorítás.

EURJPY

Forrás: investing.com*

A jen erősödése a brit fonttal (GBP) szemben az Egyesült Királyságban tapasztalható politikai és gazdasági tényezőkre vezethető vissza.* A kormányra a növekvő hiány és a magas megélhetési költségek miatti aggodalmak miatt nyomás nehezedik. Emellett a Bank of England (BoE) jelezte, hogy kamatemelési ciklusa a végéhez közeledik, ami csökkenti a font vonzerejét a jennel szemben, amely még mindig rendelkezik további növekedési potenciállal.

GBPJPY

Forrás: investing.com*

A többi ázsiai valuta is erősödött, mivel a globális kereskedelmi feltételek javulásában reménykednek, valamint abban, hogy a bejelentett vámokat nem hajtják végre azonnal.

BoJ továbbra is óvatos

Kazuo Ueda óvatosságot hangsúlyozott a monetáris politika jövőbeli lépéseivel kapcsolatban. A potenciális növekedési becslés lefelé történő felülvizsgálata elsősorban a munkaerőhiányra vezethető vissza, ami csak minimális hatással lehet a "semleges" kamatlábtartományra. A bank ezeket 1% és 2,5% között látja. A BoJ jelezte, hogy amint a kamatlábak megközelítik a semleges szintet, reagálni fog minden kedvezőtlen gazdasági hatásra, különösen az ingatlanbefektetések csökkenésére. A legnagyobb kockázatot azonban az amerikai vámok esetleges bevezetése jelenti, ami szintén árthat a japán gazdaságnak.

 

* A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra.

Figyelem! Ez a marketinganyag nem minősül és nem is értelmezhető befektetési tanácsadásnak. A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra. A külföldi valutákba történő befektetés az ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapírügylet nyereséget és veszteséget egyaránt eredményezhet. A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem garantálják a jövőbeli teljesítményt. Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p. védjegye, a.s., amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.

 

Források:

https://tradingeconomics.com/japan/interest-rate  

https://tradingeconomics.com/japan/inflation-cpi

https://www.investing.com/news/economy/boj-hikes-interest-rates-by-25-bps-sees-slower-growth-and-higher-inflation-3828732

https://www.investing.com/news/economy-news/boj-likely-to-raise-rates-to-higely-to-highest-in-17-years-signal-more-hikes-3827767

https://apnews.com/article/japan-boj-rates-inflation-interest-economy-e5bb4087ad431850bdb8700c85040e1d

https://www.investing.com/news/forex-news/asia-fx-rebounds-on-trumps-rate-cut-calls-yen-rises-on-boj-rate-hike-3828738

https://www.reuters.com/markets/asia/boj-governor-uedas-comments-news-conference-2025-01-24/

Bővebben

A Figma IPO-t tervez - aggódnia kell az Adobe-nak?

A Figma IPO-t tervez - aggódnia kell az Adobe-nak?

A tőzsdei bevezetés részeként egy újabb ígéretes vállalat tűnik fel a láthatáron. A Figma, egy innovatív formatervezési platform, olyan tőzsdei bevezetésre készül, amely akár 1 milliárd dolláros bevételt is hozhat. A tervezett részvényár 25 és 28 dollár közötti tartományban mozog, ami a végső értéket akár 16 milliárd dollárra is növelheti. [1] A Figma tehát története egyik legnagyobb lépésére készül, amely a későbbiekben a lakossági befektetők számára is elérhető lesz. Mi az előnye a konkurenciával szemben?

A TSMC részvényei közel 90%-kal emelkedtek az idei mélypontról - jobb opció, mint az ASML?

A TSMC részvényei közel 90%-kal emelkedtek az idei mélypontról - jobb opció, mint az ASML?

AzTSMC, a világ legnagyobb chipgyártója ismét meglepte a piacot a második negyedéves pénzügyi eredményeivel. A vállalat 31,7 milliárd dolláros bevételről számolt be, ami 38,65%-os növekedést jelent a tavalyi évhez képest. Emellett a nettó nyereség elérte a 13,5 milliárd dollárt, ami lenyűgöző, 61%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A negyedéves eredmények ráadásul az elemzői becsléseket is felülmúlták, és azt mutatják, hogy a TSMC továbbra is hatékonyan profitál a fejlett chipek iránti növekvő keresletből, ami a befektetőket arra készteti, hogy feltegyék a kérdést: "TSMC vagy AMSL?"

Az űr mint befektetési lehetőség: 2024 óta a Rocket Lab 1,100%-kal nőtt

Az űr mint befektetési lehetőség: 2024 óta a Rocket Lab 1,100%-kal nőtt

A tőkepiac befektetési szempontból számos érdekes lehetőséget kínál, és nem csak a mesterséges intelligenciához kapcsolódóan. A befektetők gyakran megfeledkeznek erről, ami nem biztosítja portfóliójuk megfelelő mértékű diverzifikációját. Az elmúlt években az űripar is jelentős fellendülésen ment keresztül, amit például egy jól ismert vállalat - a SpaceX - sikerei is bizonyítanak. Ez az óriás azonban egy kisbefektető számára elérhetetlen, ezért a figyelem a Rocket Lab felé fordul.

A mesterséges intelligencia lehűtése nem egyszerű - az Amazon előállt a megoldással!

A mesterséges intelligencia lehűtése nem egyszerű - az Amazon előállt a megoldással!

A mesterséges intelligencia exponenciális terjedése miatt idővel bizonyos problémák kezdtek nyilvánvalóvá válni - az adatközpontok energiakapacitásától kezdve a technológia belső infrastruktúrájáig. Ez azonban befektetési lehetőséget jelent a befektetők számára, hiszen minden probléma teret nyit a megoldásnak. Következésképpen az a vállalat, amelyik a leghatékonyabb módszerrel rendelkezik, a befektetők számára is a legnagyobb megtérülési potenciállal rendelkezik. Miért az Amazon?