A bevételek és a nyereség növekedése nem elég a befektetőknek

A szoftveróriás Microsoft szerdán jelentette be pénzügyi eredményeit, amelyek első pillantásra lenyűgözőnek tűnnek, de több tényező is beárnyékolja őket. A vállalat lezárta a negyedik negyedévet és a teljes 2024-es pénzügyi évet (2023. július 1-től 2024. június 30-ig). Az utolsó negyedévben a teljes bevétel 15 %-kal, 64,7 milliárd dollárra nőtt az előző évhez képest, a nettó nyereség pedig 22 milliárd dollár volt, ami 10 %-os növekedést jelent. Az Azure, az intelligens felhőszolgáltatás bevétele 29 %-kal nőtt a tavalyi évhez képest, de ez elmarad az előző negyedévi 31 %-tól, és alacsonyabb az elemzői várakozásoknál. Minden szem erre a szegmensre szegeződik, ahol a Microsoft dollármilliárdokat pumpál az AI integrációba. Összehasonlításképpen: április és 2024 június között ezek a beruházások 19 milliárd dollárt tettek ki, míg a harmadik negyedévben 14 milliárd dollár volt. Az Azure pénzügyi teljesítményét az AI-szolgáltatások iránti általános kereslet kulcsfontosságú mutatójának is tekintik.

Ahol a Microsoft kiemelkedett

A Microsoft jelentős bevételi forrása az üzleti célú alkalmazásokból és szolgáltatásokból származik. A Productivity and Business Processes szegmensben a negyedik negyedévben 20,3 milliárd dollár bevételt ért el, ami 11%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A kereskedelmi termékek domináltak, és az Office felhőalapú tárolás 12 %-kal nőtt. Az Office 365 Commercial bevételei különösen hasznosak voltak, 13 %-kal nőttek. További fontos tényező a Microsoft 365 Consumer előfizetők számának növekedése, amely elérte a 82,5 milliót. Ez azt jelzi, hogy a fogyasztók továbbra is érdeklődnek az Office-alkalmazásokhoz, felhőtárolókhoz és egyéb szolgáltatásokhoz hozzáférést nyújtó integrált megoldások iránt. Emellett a keresésből és a hírhirdetésekből származó bevételek is jelentősen nőttek. Ezek éves szinten 19 %-kal nőttek, szemben az előző negyedévi 12 %-os növekedéssel.

Nagyon nagy technológiai részvényeladások

A pénzügyi eredmények bejelentését követő napon a Microsoft részvénye mintegy 1,6 %-kal esett, bár csütörtökön kissé stabilizálódott. A technológiai szektor az utóbbi időben jelentős esést szenvedett el, főként az olyan részvények masszív eladásai miatt, mint az NVIDIA, az Apple, a Meta és az Intel. A mesterséges intelligencia beruházásokkal kapcsolatos növekvő bizonytalanság kezdett kihatni a piacra. A Nasdaqon jegyzett néhány légitársaság gyenge pénzügyi eredményei, amelyek a nyár eleji nyaralási szezonban a vártnál alacsonyabb kereslet miatt születtek, szintén hozzájárultak a szektor visszaeséséhez. A befektetők fogadkozásai a most már szinte biztos szeptemberi amerikai kamatcsökkentésre [1] a tőke kisebb vállalatokba történő átcsoportosításához vezettek, ami a Russell 2000 indexet fellendítette, míg a Nasdaq Composite indexben csökkenést okozott.

Forrás: Befektetés.com*

A történelem legnagyobb informatikai rendszerleállása

A Microsoftnak is komoly problémákkal kellett szembenéznie a közelmúltban történt, a történelem legnagyobb globális informatikai rendszerleállásával kapcsolatban. Ezt a CrowdStrike kiberbiztonsági cég hibás szoftverfrissítése okozta, amelynek számos ügyfele van, amelyek közül a legnagyobb a Microsoft. Mivel a Windows operációs rendszert világszerte több millió vállalkozás használja, a kiesés többek között különösen a légitársaságokat érintette. A Microsoft szerint a fő probléma az, hogy a CrowdStrike hozzáfér a rendszerük magjához, és egy hasonló végzetes hiba teljes kiesést okozhat. A Microsoftnak még 2009-ben kellett ezt a nyílt hozzáférést külső cégeknek biztosítania, a technológiai óriások trösztellenes gyakorlatával foglalkozó európai szabályozásnak megfelelően. Az ügy azonban még friss, és vizsgálat alatt áll.

Következtetés

A Microsoft legutóbbi negyedéves eredményei érdekes dinamikát mutatnak a technológiai szektorban. Bár a vállalat éves összehasonlításban bevétele és nyeresége növekedett, az olyan kulcsfontosságú területek, mint az Azure, amelybe a Microsoft nagymértékben fektet, nem feleltek meg az elemzői várakozásoknak. Ez a fejlemény, valamint a folyamatos piaci ingadozások a bizonytalanság légkörét teremtik meg. Rövid távon kulcsfontosságú figyelemmel kísérni, hogyan alakulnak az AI-befektetések, és hogyan reagál a piac a megtérülésükkel kapcsolatos esetleges problémákra.

* A múltra vonatkozó adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli megtérülésre.

[1] A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A jövőre vonatkozó kijelentések természetüknél fogva kockázatot és bizonytalanságot rejtenek magukban, mivel olyan jövőbeli eseményekre és körülményekre vonatkoznak, amelyeket nem lehet előre jelezni, és a tényleges fejlemények és eredmények lényegesen eltérhetnek a jövőre vonatkozó kijelentésekben kifejezett vagy feltételezettektől.

Figyelem! Ez a marketinganyag nem minősül és nem is értelmezhető befektetési tanácsadásnak. A múltra vonatkozó adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra. A külföldi valutába történő befektetés az ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapírügylet nyereséggel és veszteséggel egyaránt járhat. A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p. védjegye, a.s., amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.

Források:

https://www.investing.com/news/stock-market-news/microsoft-cloud-growth-misses-estimates-in-q4-despite-jump-in-investment-spending-3544426

https://www.microsoft.com/en-us/Investor/earnings/FY-2024-Q3/press-release-webcast

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2024-Q4/press-release-webcast

https://www.investopedia.com/dow-jones-today-07112024-8676382

https://www.theverge.com/2024/7/26/24206719/microsoft-windows-changes-crowdstrike-kernel-driver

https://sherwood.news/tech/microsoft-eu-regulation-crowdstrike-cybersecurity-mishap/