Powrót do bloga

Banki inwestycyjne rozpoczynają sezon zysków z dobrymi wynikami

January 20, 2025

Amerykański sektor bankowy zamknął rok 2024 dobrymi wynikami, ponieważ JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup i Goldman Sachs odnotowały kwartalne zyski, które przekroczyły oczekiwania Wall Street. Wyniki te odzwierciedlają zeszłoroczne ożywienie na rynku po wcześniejszych spadkach. Perspektywy na przyszłość są otoczone optymizmem, choć nadal istnieją pewne zagrożenia.

 Banki inwestycyjne rozpoczynają sezon zysków z dobrymi wynikami

JPMorgan Chase wciąż w czołówce

W bankowości inwestycyjnej JPMorgan pozostaje globalnym liderem, utrzymując swoją pozycję w wynikach za 2024 rok. Dochód netto osiągnął 58,5 mld USD, co oznacza wzrost o 18% rok do roku. W IV kwartale bank odnotował łączne przychody w wysokości 43,7 mld USD, przewyższając prognozę LSEG (London Stock Exchange) na poziomie 41,7 mld USD. Dochód netto w wysokości 14 mld USD oznaczał wzrost o 50% w porównaniu z 9,3 mld USD w ubiegłym roku.

Te rekordowe wyniki były napędzane ożywieniem rynku i znacznie wyższymi opłatami handlowymi na Wall Street. JPMorgan spodziewa się, że dochód odsetkowy netto (NII) osiągnie w tym roku 94 miliardy dolarów. Ostrzega jednak przed niepewnością co do trwałości wzrostu NII, który został wzmocniony przez silny popyt na wyższe stopy procentowe, spodziewając się, że trend ten ulegnie złagodzeniu. Bank spodziewa się również wzrostu obrotów handlowych, szczególnie w zakresie kredytów, walut i rynków wschodzących. Dyrektor generalny Jamie Dimon wyraził optymizm co do gospodarki USA, ale podkreślił zagrożenia, takie jak inflacja, nowy program rządu USA i kwestie geopolityczne.

Obrázok1

Źródło: Investing.com*

Wells Fargo Forecasts Higher Interest Income

Wells Fargo, kolejny kluczowy gracz w bankowości inwestycyjnej, również przekroczył oczekiwania. Pomimo niewielkiego spadku przychodów w IV kwartale w porównaniu z rokiem poprzednim do 20,4 mld USD, jego dochód netto wzrósł do 5,1 mld USD, czyli o prawie 50% więcej niż rok wcześniej. Bank odnotował 59% wzrost opłat za bankowość inwestycyjną do 725 mln USD. NII spadł o 7% do 11,84 mld USD ze względu na niższe stopy procentowe i niższe salda kredytów.

Wells Fargo spodziewa się wzrostu NII w tym roku z oczekiwanym tempem od 1% do 3% w porównaniu do poziomów z 2024 r. Uważa się, że wynika to z obniżenia kosztów depozytów i ożywienia popytu na kredyty.Bank odkupił 57,8 mln akcji za 4 mld USD w ramach programu skupu akcji własnych w IV kwartale, a cena akcji wzrosła w ubiegłym roku o prawie 43%.*

Obrázok2

Źródło: Investing.com*

Citigroup Plans to Cut Expenses

Citigroup, kolejny duży bank, opublikował swoje wyniki za ubiegły tydzień. W czwartym kwartale 2024 r. zysk netto wyniósł 2,9 mld USD, przy przychodach w wysokości 19,6 mld USD, co oznacza wzrost o 12% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Dochód netto za cały rok 2024 wzrósł do 12,7 mld USD, przy przychodach w wysokości 81,1 mld USD, co stanowi wzrost o 40% w porównaniu z rokiem 2023.

Znaczny wzrost zaobserwowano również w obszarach takich jak bankowość inwestycyjna (35%) i rynki (36%). Koszty kredytów spadły, a bank kontynuuje inwestycje w celu wzmocnienia długoterminowego wzrostu. Prezes Jane Fraser stwierdziła, że rok 2024 był kluczowy, a wyniki odzwierciedlają skuteczność ich strategii. Citigroup planuje nieznacznie zmniejszyć wydatki w bieżącym roku, ponieważ wzrosły one w ostatnim kwartale. Bank ogłosił również wykup akcji o wartości 20 miliardów dolarów, a ceny akcji wzrosły w ubiegłym roku o 37% *

Obrázok3

Źródło: Investing.com*

Goldman Sachs Meets Its Goals

Goldman Sachs zamknął kwartał z lepszymi niż oczekiwano wynikami za IV kwartał, w szczególności dzięki dobrym wynikom handlowym. Dochód netto podwoił się do 4,1 mld USD, a przychody wzrosły o 23% do 13,9 mld USD, napędzane wzrostem obrotu akcjami i obligacjami, a także bankowości inwestycyjnej. Zarządzanie majątkiem i inwestycjami również odnotowało 8% wzrost. Przychody za cały rok 2024 wyniosły 53,5 mld USD, a dochód netto 14,3 mld USD.

W ogłoszeniu wyników dyrektor generalny Goldman Sachs wyraził entuzjazm, że osiągnęli lub przekroczyli prawie wszystkie swoje pięcioletnie cele. Firma poinformowała również o postępach w realizacji usprawnionej strategii, koncentrując się na zapewnieniu doskonałych usług dla klientów, jednocześnie kontynuując rozwój i inwestując w skalowalne firmy.

Obrázok4

Źródło: Investing.com*

Wniosek

Największe amerykańskie banki odnotowały dobre wyniki w 2024 r., korzystając z ożywienia na rynku, zwiększonego obrotu i bankowości inwestycyjnej. JPMorgan i Wells Fargo skorzystały na wyższych dochodach z odsetek, Goldman Sachs na dobrych wynikach handlowych, a Citigroup na lepszych wynikach w zakresie bankowości inwestycyjnej i rynków. Wszystkie banki koncentrują się na dalszym wzroście, redukcji kosztów i zwiększaniu wartości dla akcjonariuszy.

 

* Dane historyczne nie są gwarancją przyszłych zwrotów.

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie powinien być interpretowany jako porada inwestycyjna. Dane historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych zysków. Inwestowanie w waluty obce może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym otoczeniu gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie gwarantują przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulowanym przez Narodowy Bank Słowacji.

 

Źródła:

https://www.jpmorganchase.com/content/dam/jpmc/jpmorgan-chase-and-co/investor-relations/documents/quarterly-earnings/2024/4th-quarter/36b3c0a4-3ecd-422e-8167-0a31372f3438.pdf

https://www.reuters.com/business/finance/jpmorgan-profit-jumps-dealmakers-traders-ride-market-rebound-2025-01-15/

https://www.cnbc.com/2025/01/15/jpmorgan-chase-jpm-earnings-q4-2024.html

https://finance.yahoo.com/news/wells-fargo-earnings-climb-investment-114933412.html

https://www.cnbc.com/2025/01/15/wells-fargo-wfc-earnings-q4-2024.html

https://www.citigroup.com/rcs/citigpa/storage/public/Earnings/Q42024/4Q24-earnings-press-release.pdf

https://www.cnbc.com/2025/01/15/citigroup-c-earnings-q4-2024.html

 

 

>

Czytaj więcej

Firmy Nvidia i Amazon rozpoczynają nowy etap wyścigu w dziedzinie sztucznej inteligencji: milion chipów wskazuje kierunek, w którym zmierzają setki miliardów

Firmy Nvidia i Amazon rozpoczynają nowy etap wyścigu w dziedzinie sztucznej inteligencji: milion chipów wskazuje kierunek, w którym zmierzają setki miliardów

March 19, 2026

Kiedy najwięksi gracze na rynku technologicznym przestają mówić o wizjach i zaczynają rezerwować fizyczne moce obliczeniowe z wieloletnim wyprzedzeniem, zmienia się charakter całej branży. Do końca 2027 roku firma Nvidia dostarczy działowi chmury obliczeniowej Amazona nawet milion układów GPU, a dostawy mają rozpocząć się już w tym roku. Na pierwszy rzut oka jest to po prostu kolejna duża transakcja korporacyjna w dziedzinie sztucznej inteligencji. W rzeczywistości jednak ta wiadomość ujawnia coś znacznie ważniejszego.

Ackman rzuca wyzwanie muzycznemu gigantowi: Pershing Square zamierza przejąć kontrolę nad Universal Music za 64 miliardy dolarów

Ackman rzuca wyzwanie muzycznemu gigantowi: Pershing Square zamierza przejąć kontrolę nad Universal Music za 64 miliardy dolarów

April 9, 2026

Bill Ackman po raz kolejny podjął znaczącą inwestycję kapitałową, tym razem w jednym z najbardziej stabilnych i dochodowych segmentów branży medialnej. Jego firma, Pershing Square, złożyła niewiążącą ofertę przejęcia Universal Music Group o wartości około 55,75 mld euro, czyli około 64,31 mld dolarów. Celem jest nie tylko samo przejęcie, ale także zbliżenie firmy do rynku amerykańskiego, osiągnięcie wyższej wyceny oraz poszerzenie grona inwestorów.

Unilever zmienia zasady gry: fuzja z firmą McCormick doprowadzi do powstania przedsiębiorstwa o wartości 65 miliardów dolarów

Unilever zmienia zasady gry: fuzja z firmą McCormick doprowadzi do powstania przedsiębiorstwa o wartości 65 miliardów dolarów

April 2, 2026

Firma Unilever podjęła jedną ze swoich największych decyzji strategicznych ostatnich lat, zgadzając się na połączenie swojego działu Unilever Foods z firmą McCormick, tworząc w ten sposób globalną grupę o wartości około 65 miliardów dolarów, której łączne przychody w roku podatkowym 2025 wyniosą około 20 miliardów dolarów. Dla akcjonariuszy nie jest to tylko kolejna informacja o fuzji, ale wyraźny sygnał, że kierownictwo Unilever chce radykalnie zrestrukturyzować portfel i przenieść punkt ciężkości firmy na szybciej rozwijające się kategorie poza sektorem żywności pakowanej. Tym bardziej interesujące jest to, że rynek nie przyjął tej transakcji z entuzjazmem.[1]

Apple i wiosna sztucznej inteligencji: cichy powrót króla?

Apple i wiosna sztucznej inteligencji: cichy powrót króla?

March 26, 2026

Firma Apple nie wkracza na rynek sztucznej inteligencji poprzez głośne nagłówki w mediach, ale poprzez urządzenia, które użytkownicy trzymają w rękach każdego dnia. Na początku marca firma zaprezentowała iPhone'a 17e z chipem A19, 256 GB pamięci podstawowej i ceną 599 dolarów, a w ostatnim kwartale odnotowała przychody w wysokości 143,8 mld dolarów, rozwodniony zysk na akcję wynoszący 2,84 dolara oraz przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wynoszące prawie 54 mld dolarów. Właśnie w tym miejscu zaczyna się istota całego tematu. Firma nie próbuje sprzedawać sztucznej inteligencji jako samodzielnego produktu, ale jako powód do częstszej wymiany iPhone'ów, pozostania w ekosystemie oraz korzystania z nowych funkcji bezpośrednio w systemie, aplikacjach i usługach.