Powrót do bloga

Amerykańskie rynki mają za sobą mocny rok zdominowany przez sztuczną inteligencję

Sztuczna inteligencja (AI) zdominowała rynki akcji w ciągu ostatniego roku, przynosząc bezprecedensowy wzrost gigantom technologicznym. Stała się ona integralną częścią produktów głównych firm, ale była również źródłem obaw o przeinwestowanie. Co więcej, w 2025 r. spodziewane są dalsze wyzwania, zwłaszcza w wyniku polityki nowej administracji Trumpa, która może mieć duży wpływ na gospodarkę USA.

Amerykańskie rynki mają za sobą mocny rok zdominowany przez sztuczną inteligencję

AI królowało w 2024 roku

Rok 2024 został zdefiniowany przede wszystkim przez sztuczną inteligencję, w którą wielkie korporacje zainwestowały miliardy dolarów, silnie wpływając na ceny akcji producentów półprzewodników i firm projektujących chipy. NVIDIA, niemal bezkonkurencyjna w tej dziedzinie, doświadczyła bezprecedensowego wzrostu. TSMC, wiodący producent chipów, również miał znakomity rok, a jego cena akcji podwoiła się.* Produkcja tych komponentów pozostaje silnie skoncentrowana na Tajwanie i ograniczona do zaledwie kilku firm. Na uwagę zasługuje również brytyjska firma ARM Holdings, która projektuje architektury chipów głównie dla urządzeń mobilnych. Osiągnęła ona silny wzrost zysków w ubiegłym roku i rozszerza swoje wysiłki w zakresie sztucznej inteligencji z pomocą spółki macierzystej SoftBank.

Na drugim końcu łańcucha dostaw znajdują się firmy takie jak Microsoft, Apple i Amazon.com. Firmy te przekształcają procesy AI w produkty dla konsumentów końcowych, zarówno oprogramowanie, jak i sprzęt, i dostrzegają ogromny potencjał AI. Kluczowymi segmentami w ich raportach finansowych są produkty i usługi wykorzystujące technologię AI, a wzrost przychodów często służy jako wskaźnik szerszego popytu rynkowego. Cykle rynkowe mogą jednak powodować wahania w ciągu roku. Inwestorzy, przyzwyczajeni do szybkiego wzrostu przychodów ze sztucznej inteligencji i ciągłego przekraczania oczekiwań, również obawiali się nadmiernych inwestycji w tę technologię bez wyraźnych krótkoterminowych zwrotów. Obawy te prawdopodobnie przeniosą się na nowy rok.

Snímek obrazovky 2025-01-06 v 13.02.42

Wyniki cen akcji Nvidia w ciągu ostatnich 5 lat:* https://www.investing.com/equities/nvidia-corp

Snímek obrazovky 2025-01-06 v 13.03.10

Wyniki cen akcji TSMC w ciągu ostatnich 5 lat:* https://www.investing.com/equities/taiwan-semicond.manufacturing-co

Fed Steps in to Support the Economy

W środę 18 grudnia 2024 r. amerykańska Rezerwa Federalna obniżyła swoje główne stopy procentowe o 0,25%, sprowadzając je zgodnie z oczekiwaniami do przedziału od 4,25% do 4,5%. Posunięcie to odzwierciedla jej wysiłki na rzecz wspierania wzrostu gospodarczego przy jednoczesnym kontynuowaniu walki z utrzymującą się, choć słabnącą inflacją. Fed podkreślił, że inflacja stopniowo zbliża się do celu 2%, ale pozostaje nieco powyżej niego. Wskazuje to, że spadki cen są wolniejsze niż idealne, co uzasadnia niewielki impuls gospodarczy. Bank centralny podkreślił również utrzymującą się niepewność w rozwoju gospodarczym i zagrożenia dla swoich celów pełnego zatrudnienia i stabilności cen.

Chociaż aktywność gospodarcza wykazała znaczny wzrost, pojawiają się sygnały, że może zacząć słabnąć. Obniżając stopy procentowe, Fed miał na celu zachęcenie do inwestycji i wydatków konsumenckich poprzez zmniejszenie kosztów finansowania dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych. Wraz z obniżkami stóp Fed kontynuował stopniowe zmniejszanie swoich zasobów obligacji rządowych i papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, aby ograniczyć nadpłynność w gospodarce i zapewnić skuteczne wdrażanie polityki pieniężnej. Jednak Fed zasugerował potencjalne zmiany w polityce, jeśli będą tego wymagały warunki, budząc obawy o możliwe podwyżki stóp w dalszej części roku.

What Lies Ahead in 2025

Rok 2025 może przynieść znaczące zmiany. Nadchodząca administracja Trumpa w USA planuje skupić się na zmniejszeniu obciążeń podatkowych dla przedsiębiorstw i złagodzeniu niektórych regulacji rynkowych. Może to doprowadzić do szybszego wzrostu gospodarczego, ale także do wzrostu inflacji[1]. [Kluczową kwestią będzie wdrożenie obiecanych wyższych ceł na wszystkie towary importowane, co niektórzy eksperci postrzegają jako ryzyko dla krajowych firm, potencjalnie mające odwrotny skutek niż zamierzony przez Republikanów.

Długoterminowe perspektywy wymagają spojrzenia poza krótkoterminowe wydarzenia. Pomimo komentarzy przedstawicieli Rezerwy Federalnej na temat wyższej niż oczekiwano inflacji, wahania cen pozostają pod kontrolą. Były wiceprzewodniczący Fed, Alan Blinder, obecnie profesor ekonomii na Uniwersytecie Princeton, zauważył, że natychmiastowe reakcje rynku, takie jak te obserwowane przed Bożym Narodzeniem, są zwykle przesadzone i oderwane od rzeczywistości. Faktem jest, że gospodarka USA rozwija się szybciej niż globalny trend. Co więcej, niepewność polityczna, która ciążyła rynkom w ubiegłym roku, zmniejszyła się po wyborach prezydenckich.

David Matulay, analityk InvestingFox

* Dane historyczne nie są gwarancją przyszłych wyników.

[1] Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na bieżących warunkach ekonomicznych, które mogą ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Stwierdzenia dotyczące przyszłości ze swej natury wiążą się z ryzykiem i niepewnością, ponieważ odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności, których nie można przewidzieć, a rzeczywisty rozwój sytuacji i wyniki mogą się znacznie różnić od tych wyrażonych lub sugerowanych w jakichkolwiek stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

Uwaga! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie powinien być interpretowany jako porada inwestycyjna. Dane historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Inwestowanie w waluty obce może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na bieżących warunkach ekonomicznych, które mogą ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulowanym przez Narodowy Bank Słowacji.

 

Źródła:

https://www.cnbc.com/2024/05/13/softbanks-arm-to-launch-ai-chips-by-2025-amid-explosive-demand.html

https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/meta-microsoft-lift-ai-spending-worrying-wall-street-ahead-amazon-results-2024-10-31/

https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/monetary20241218a1.pdf

https://www.investing.com/news/economy-news/feds-powell-not-ready-to-say-what-trump-policies-will-do-to-economy-3780215

https://www.investing.com/news/stock-market-news/feds-comments-trigger-market-overreaction-says-former-fed-vice-chair-93CH-3781378

https://edition.cnn.com/2024/12/12/business/trump-toy-prices-tariffs-inflation/index.html

>.

Czytaj więcej

Szukają dywersyfikacji poza amerykańskimi akcjami? M2C wchodzi na giełdę!

Szukają dywersyfikacji poza amerykańskimi akcjami? M2C wchodzi na giełdę!

Kiedy w 1992 roku grupa studentów postanowiła założyć firmę, której celem było świadczenie usług, prawdopodobnie żaden z nich nie wiedział, że trzy dekady później firma stanie na progu Praskiej Giełdy Papierów Wartościowych i wyruszy do Ameryki. Mark2 Corporation, M2C, przeszła drogę od prostego Facility Management (FM) do zaawansowanego technologicznie ekosystemu usług, który dziś działa w 13 krajach w Europie, rozszerza swoją działalność na Bliski Wschód i Stany Zjednoczone, a także przygotowuje się do pierwszej oferty publicznej (IPO), z której już wkrótce będziesz mógł skorzystać.

Największy spadek w historii Tesli, spory z Trumpem i niepewna przyszłość elektromobilności

Największy spadek w historii Tesli, spory z Trumpem i niepewna przyszłość elektromobilności

Tesla zawsze była postrzegana jako przedstawiciel dominacji technologicznej, wizji i sukcesu na giełdzie. Niestety, od początku 2025 r. sytuacja uległa zmianie i rynek chce zobaczyć konkretne wyniki, które uzasadniałyby wysoką wycenę, spowodowaną początkową euforią. W ślad za tym przyszedł cios dla akcji, które spadły o 14% w ciągu jednego dnia, obniżając kapitalizację rynkową poniżej 1 biliona dolarów.* Czy inwestorzy powinni zacząć się martwić?

Chcesz zaplanować emeryturę? Zrównoważony portfel 60/40 nie oznacza tego, co kiedyś!

Chcesz zaplanować emeryturę? Zrównoważony portfel 60/40 nie oznacza tego, co kiedyś!

Globalne rynki finansowe, jakie dziś wszyscy znamy, bardzo szybko zmieniają swój kształt. Głównymi czynnikami wpływającymi na ich rozwój są ryzyka geopolityczne, ale także makroekonomiczne, a do tej pary dołącza teraz rosnąca oczekiwana długość życia. To połączenie zmusiło dalekowzrocznych inwestorów do zadania fundamentalnego pytania: "Czy potencjalne zyski z modelu inwestycyjnego 60/40 pokryją moje dzisiejsze koszty utrzymania?". Odpowiedź Cię zaskoczy!

>
Doświadczasz dużej zmienności w swoim portfelu? Te akcje mogą zapewnić ci stabilność

Doświadczasz dużej zmienności w swoim portfelu? Te akcje mogą zapewnić ci stabilność

W świecie inwestycji otoczenie rynkowe znajduje się zwykle pod stałą presją różnego rodzaju ryzyk, z których najważniejszymi są obecnie cła i niepewność geopolityczna. Splot tych czynników niewątpliwie daje w kość sieciom hurtowym, ale Costco nie podlega szerszemu trendowi wzrostu cen, a ponadto stale potwierdza, że zaufanie klientów jest priorytetem numer 1, o czym świadczą wyniki za trzeci kwartał. Co na to kurs akcji?

>