Polish
English
Slovak
Czech
Hungarian
Italiano
Wyniki poniżej oczekiwań
W pierwszym kwartale 2025 r. amerykański producent odnotował znaczny spadek przychodów operacyjnych, które spadły o 66% do niespełna 400 mln USD, przy marży operacyjnej na poziomie 2,1%. Firma odnotowała również spadek całkowitych przychodów, które spadły o 9% rok do roku do 19,3 mld USD. Dochód netto spadł o ponad 70%, a zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,27 USD. Zgodnie z raportem finansowym firma przypisała spadek niższym średnim cenom sprzedaży pojazdów, zmniejszonym dostawom z powodu aktualizacji Modelu Y we wszystkich fabrykach do nowszych wersji oraz zwiększonym wydatkom na sztuczną inteligencję. Przedstawione wyniki nie spełniły również oczekiwań analityków LSEG, którzy prognozowali przychody na poziomie ponad 20 mld USD i EPS w wysokości 0,39 USD. W podziale przychodów na segmenty najgorzej wypadł dział motoryzacyjny, który zanotował spadek o 20%. Z drugiej strony, przychody z wytwarzania i magazynowania energii wzrosły o 67%, podczas gdy przychody związane z usługami wzrosły o 15%.
Prognozy przełożone na II kwartał
Tesla postrzega obecną sytuację z niepewnością ze względu na trwające wydarzenia makroekonomiczne, w tym globalną politykę handlową, i nie przedstawiła jeszcze żadnych konkretnych prognoz. Zapowiedziała jednak, że ponownie oceni swoją prognozę w drugim kwartale tego roku, zapewniając inwestorów, że dokonuje przemyślanych inwestycji i ma wystarczające zasoby finansowe. Firma spodziewa się, że jej przyszła rentowność będzie napędzana przez sztuczną inteligencję, oprogramowanie i pojazdy. Jeśli chodzi o te ostatnie, Tesla szacuje, że jej długo oczekiwane niedrogie samochody powinny wejść do produkcji w drugiej połowie tego roku. Dzięki bardziej wydajnemu wykorzystaniu linii produkcyjnych, produkcja pojazdów ma wzrosnąć nawet o 60% rok do roku. Robotaxi Cybercab ma rozpocząć produkcję w przyszłym roku, podczas gdy szacunki dotyczące humanoidalnego robota Optimus wskazują, że tysiące sztuk zostanie wyprodukowanych w 2025 roku. Tesla stoi jednak w obliczu wyzwań eksportowych ze strony Chin, które ograniczyły eksport pierwiastków ziem rzadkich do USA w ramach środków regulacyjnych. Firma stara się teraz o licencję na wykorzystanie tych materiałów do produkcji robotów.
Chińskie taryfy celne i ich wpływ na Teslę
Pomimo bliskich związków CEO Elona Muska z prezydentem USA, on i administracja znacznie się różnią, jeśli chodzi o taryfy celne. Jak donosi CNBC, Musk twierdzi, że Tesla jest "najmniej dotknięta", ale sytuacja jest bardziej złożona. Podczas gdy firma może nie być bezpośrednio dotknięta amerykańskimi taryfami, mają na nią wpływ chińskie środki odwetowe - zwłaszcza te dotyczące ogniw akumulatorowych używanych w pojazdach Tesli. Aby rozwiązać ten problem, Tesla rozważa uruchomienie krajowej produkcji ogniw akumulatorowych w Stanach Zjednoczonych lub pozyskanie alternatywnych dostawców poza Chinami. Oba rozwiązania wymagają jednak znacznego czasu na ich wdrożenie.
Reakcja giełdowa
Pomimo niekorzystnych wyników gospodarczych, akcje Tesli notowane były 23 kwietnia 2025 r. o 7,6% wyżej w ujęciu przedrynkowym i zakończyły dzień 5% wzrostem na poziomie 250,74 USD. Wzrost ten napędzany był wypowiedziami Elona Muska, który od przyszłego miesiąca ma poświęcać więcej czasu działalności biznesowej niż politycznej. To właśnie z powodu jego politycznego zaangażowania i kontrowersyjnych wypowiedzi był on często przedmiotem debaty, co negatywnie wpływało na wyniki akcji Tesli. Chociaż oświadczenie przyniosło pewną ulgę akcjom, straciły one 37% swojej wartości od początku roku. Ich roczne wyniki są lepsze, ze wzrostem o 54%, podczas gdy w ciągu ostatnich 5 lat było to aż 418%.*
Źródło: Google Finance*
Opportunity, but with Tough Conditions
Tesla nadal rozszerza swój zasięg, a po debiucie w Arabii Saudyjskiej na początku kwietnia, prowadzi również aktywne rozmowy z Indiami. Jak donosi CNBC, firma dąży do dywersyfikacji regionalnej ze względu na spadającą sprzedaż, postrzegając Indie jako świetny rynek dzięki dużej klasie średniej. Wciąż jednak istnieją wyzwania, którymi należy się zająć. Należą do nich wszechobecne cła - podczas gdy Stany Zjednoczone nałożyły na Indie 10% cło, które może wzrosnąć do 26% po 90 dniach, same Indie mają 70% cło na import pojazdów elektrycznych, wraz z 30% podatkiem od luksusu. Aby uniknąć tak wysokich dopłat, zgodnie z nowym indyjskim prawem, Tesla musiałaby zbudować zakład produkcyjny w ciągu kilku lat, co zmniejszyłoby taryfę do 15%.
Wnioski
Mimo spadku wyników finansowych, Tesla wciąż ma wiele do zaoferowania rynkowi. Długo oczekiwany tańszy model, sztuczna inteligencja, Cybercab, a także obietnica Muska, że poświęci więcej czasu swoim firmom, podkreślają potencjał, który inwestorzy mogą wykorzystać, nawet przy krótkoterminowych spadkach na rynku. Ważną aktualizacją będą prognozy na drugi kwartał, które mogą zapewnić lepszy wgląd w przyszły kierunek firmy. [1]
* Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych zysków.
[1] Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub mogą opierać się na bieżącym otoczeniu gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie gwarantują przyszłych wyników. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nieodłącznie wiążą się z ryzykiem i niepewnością, ponieważ odnoszą się do przyszłych wydarzeń i okoliczności, których nie można przewidzieć, a rzeczywisty rozwój i wyniki mogą się znacznie różnić od tych wyrażonych lub sugerowanych w jakichkolwiek stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
Zastrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie powinien być interpretowany jako porada inwestycyjna. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe zyski. Inwestowanie w waluty obce może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub mogą opierać się na bieżącym otoczeniu gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie gwarantują przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regulowanym przez Narodowy Bank Słowacji.
Źródła:
https://digitalassets.tesla.com/tesla-contents/image/upload/IR/IR/TSLA-Q1-2025-Update.pdf
